市场表现与策略 - 2025年9月1日主要指数表现分化 创业板指涨2.29%收于2956.37点 科创50涨1.18% 北证50跌0.36% [1][9] - 小微盘股风格占优 中证2000指数涨1.07% 超大盘股表现较弱 上证50仅涨0.16% [10] - 行业层面通信/综合/有色金属涨幅居前 家用电器/银行/非银金融表现靠后 [10] - 全市场成交额27776.47亿元 较前日减少525.51亿元 3206家公司上涨 赚钱效应较强 [10][12] - 8月制造业PMI为49.4%环比上升0.1个百分点 服务业指数50.5%升至年内高点 [10] - 算力硬件板块持续强势 受阿里云营收增长26%刺激 行业景气度中枢有望抬升 [10] - 贵金属板块表现亮眼 伦敦金价创3489.85美元/盎司的4月下旬以来新高 [11] - 短期市场维持"震荡偏强、结构分化"格局 建议关注AI产业链模型端/应用端补涨机会及高端制造方向 [12] 债券市场动态 - 9月1日1年期国债收益率下行0.52bp至1.36% 10年期下行1.22bp至1.83% 期限利差46.11BP [16] - 国债期货主力合约普涨 10年期涨0.17% 5年期涨0.08% 2年期涨0.02% [16] - DR007下行7.04bp至1.45% 流动性保持合理充裕 [16] 宏观经济要闻 - 央行开展1827亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日净回笼1057亿元 [17][18] - 全国铁路暑运发送旅客9.43亿人次同比增长4.7% 发送货物7.02亿吨同比增长4.8% [19][20] - 中方计划在上合组织成员国实施100个民生项目 提供20亿元无偿援助和100亿元贷款 [21][22] - 深圳-香港-广州集群跃居全球创新集群榜首 中国拥有24个百强集群居全球首位 [23][24] - 两部门印发工业母机高质量标准体系建设方案 目标2026年制修订标准不少于300项 2030年形成全面标准体系 [25][26] 行业动态追踪 - 湘投能源岳州2×100万千瓦煤电项目进入主体施工阶段 将增强湖南电力供给能力 [27][28] - 国铁集团2025年上半年营收5860亿元 净利润15.5亿元 客运量22.4亿人次创历史新高 [29][30] - 铁路固定资产投资3559亿元同比增长5.5% 中老铁路发送旅客1007万人次同比增长1.7% [30][31] - 湖南生物医药产业规模持续扩大 拥有生产企业1608家 其中规上企业741家 上市企业21家居中部第一 [53][54] 重点公司业绩 - 海尔智家2025H1营收1564.94亿元同比+10.2% 归母净利润120.33亿元同比+15.6% 卡萨帝品牌增长超20% [32][33] - 美的集团2025H1营收2523亿元同比+15.7% 归母净利润260亿元同比+25.0% 高端品牌零售额增长超60% [38][39] - 森麒麟2025H1营收41.19亿元同比+0.24% 归母净利润6.72亿元同比-37.64% 受关税摩擦拖累业绩 [35][36] - 沪农商行2025H1营收134.44亿元同比-3.40% 归母净利润70.13亿元同比+0.60% 不良贷款率0.97% [41][42] - 古井贡酒2025H1营收138.80亿元同比+0.54% 归母净利润36.62亿元同比+2.49% [44] - 齐鲁银行2025H1营收67.82亿元同比+5.76% 归母净利润27.34亿元同比+16.48% 不良贷款率下降至1.09% [46][47] - 百合股份2025H1营收4.20亿元同比+2.06% 归母净利润0.72亿元同比-13.37% 盈利能力有所降低 [48][49] - 艾华集团2025H1归母净利润1.48亿元同比+41.56% 电容器业务收入19.40亿元同比+2.23% [51] 基金市场表现 - 9月1日LOF基金价格指数涨0.63% ETF基金价格指数涨0.92% 黄金类ETF表现突出 华安黄金ETF涨2.15% [14] - 跨境ETF表现分化 博时标普500ETF跌0.46% 华安德国DAX ETF涨0.49% [14] - 两市ETF总成交额约4879.7亿元 黄金股票/创新药/云计算类品种表现突出 [14]