市场上行

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继续高位震荡
国投证券· 2025-06-29 13:16
根据提供的研报内容,以下是量化模型与因子的总结: 量化模型与构建方式 1. **模型名称:四轮驱动模型** - **模型构建思路**:通过多维度信号捕捉行业轮动机会,结合技术面与基本面指标筛选优势行业[6][12] - **模型具体构建过程**: 1. **信号触发机制**:监测行业指数的"赚钱效应异动"信号(如放量突破、均线多头排列等)[12] 2. **信号类型分类**:包括"潜在机会"和"顶部信号"(如"死叉出局")[12] 3. **动态排序规则**:综合Sharpe比率(过去1年)和信号强度对行业进行排序[12] 4. **止损机制**:设置信号失效阈值(如2025-06-18死叉出局)[12] - **模型评价**:兼顾趋势跟踪与风险控制,但依赖技术面信号可能在高波动市场中产生频繁交易[6] --- 模型的回测效果 (注:原文未提供具体回测指标数值,仅展示信号触发记录) 1. **四轮驱动模型** - 最新信号行业:计算机(Sharpe排序3)、汽车(Sharpe排序6)、机械设备(Sharpe排序缺失)、医药生物(Sharpe排序18)[12] - 失效信号案例:非银金融(2025-06-18死叉出局)、传媒(2025-06-13死叉出局)[12] --- 其他技术分析工具 1. **周期分析模型**:基于上证综指历史周期规律判断支撑/阻力位(如3509震荡区间上轨)[6][7] 2. **缠论分析模型**:通过笔、线段等结构划分市场趋势阶段[9] (注:原文未提供这两个模型的具体构建公式和量化参数)[7][9]
大摩:香港住宅市场或处上行周期开始 升恒地评级至“增持”
快讯· 2025-06-20 14:20
香港住宅市场周期 - 香港住宅市场连续七年下跌 楼价从2021年8月历史高位回调近30% [1] - 行业可能处于上行周期开始阶段 并可能持续4至5年 [1] - 中原CCL已落后于恒生指数 可能迎头赶上 [1] - 工资增长有助负担能力回升至2010年水平 [1] - 结构性利好包括低土地供应及取消额外印花税 低利率环境支撑市场 [1] - 预计楼价下半年上升2% [1] 公司评级调整 - 恒地(00012 HK)评级由"与大市同步"升至"增持" [1] - 信置(00083 HK)评级由"增持"降至"与大市同步" [1] 行业选股偏好 - 偏好新地(00016 HK) 恒地(00012 HK)及嘉里建设(00683 HK) [1] - 上述公司为香港银行同业拆息下调主要受惠者 具有充裕可售资源 [1]
国防ETF(512670)涨近2%冲击4连涨,中航成飞20cm涨停
新浪财经· 2025-05-08 15:40
个股表现 - 中航成飞(302132)上涨20 01% [1] - 雷电微力(301050)上涨10 20% [1] - 中航重机(600765)上涨5 24% [1] - 国睿科技(600562)和中无人机(688297)等个股跟涨 [1] 国防ETF表现 - 国防ETF(512670)上涨1 68% 冲击4连涨 [2] - 国防ETF最新规模达38 08亿元 创近1年新高 [2] 行业动态 - 国际局势趋紧 全球高军费投入和地缘冲突频发预示军贸市场或进入上行周期 [2] - 军机龙头有望保持高质量发展 处于装备建设迭代升级"窗口期"与提质控本增效"攻坚期" [2] - 我国进入"自研装备为主"的军贸净顺差阶段 自主可控装备出口机遇大 [2] - 军工板块业绩接近底部 2025年有望触底回升 [2] - 自2024年末起多家公司发布订单公告 2025年4月以来订单公告持续发酵 [2] - 军工板块基本面加速回暖 上半年订单公告等催化剂有望持续兑现 [2] - 当前投资军工板块性价比高 新旧周期拐点已现 [2] 指数信息 - 国防ETF紧密跟踪中证国防指数 [2] - 中证国防指数选取十大军工集团公司旗下上市公司及与军方有实际装备承制销售或合同的相关上市公司 [2] - 截至2025年4月30日 中证国防指数前十大权重股合计占比43 61% [3]
ETF基金日报丨国防军工ETF涨幅领先,机构看好我国军贸市场进入上行周期
搜狐财经· 2025-05-08 10:22
2、股票型ETF涨跌幅排行 一、证券市场回顾 南财金融终端数据显示,昨日(5月7日,下同)上证综指日内上涨0.8%,收于3342.67点,最高3356.69点;深证成指日内上涨0.22%,收于10104.13点,最高 10248.98点;创业板指日内上涨0.51%,收于1996.51点,最高2035.47点。 二、ETF市场表现1、股票型ETF整体市场表现 昨日股票型ETF收益率中位数为0.31%。其中按照不同分类,规模指数ETF中华泰柏瑞创业板50ETF收益率最高,为1.23%;行业指数ETF中鹏华国证粮食产 业ETF收益率最高,为2.29%;策略指数ETF中建信沪深300红利ETF收益率最高,为1.25%;风格指数ETF中博时国证大盘价值ETF收益率最高,为1.08%; 主题指数ETF中富国中证军工龙头ETF收益率最高,为4.24%。 昨日股票型ETF涨幅最高的3支ETF及其收益率分别为:富国中证军工龙头ETF(4.24%)、交银上证180公司治理ETF(3.9%)、鹏华中证国防ETF(3.78%)。涨 幅前10详情见下表: | 类别 | 代码 | | --- | --- | | 股票型 | 512710 ...
印巴冲突再起,军贸市场进入上行周期
华泰证券· 2025-05-07 19:46
报告行业投资评级 - 航天军工行业投资评级为增持(维持),通信行业投资评级为增持(维持) [5] 报告的核心观点 - 印巴冲突或预示军贸市场进入实质性上行周期,无人机和雷达产品是我国军贸出口机遇较大的两类主战装备,建议关注我国军贸出口无人机、防空雷达、消耗类装备、军机等细分板块 [1] - 我国已进入“自研装备为主”的军贸净顺差阶段,国产军工产品以高性价比获得全球认可,高性能低价格的国产武器装备是核心竞争力 [4] 根据相关目录分别进行总结 防空雷达军贸 - 现代战争中预警雷达是掌握作战主动权的重要前提,弹道导弹技术加强使防空预警雷达外贸需求量有望增大 [2] - 航天南湖积极拓展产品应用平台,推进新型军贸雷达型号出口立项;国睿科技拓展国内外市场,提供高品质预警探测感知装备及整体解决方案 [2] 无人机军贸 - 军用无人机优点众多,成为现代化战争必备作战平台,主机厂会根据实战反馈优化产品提升竞争力 [3] - 中无人机的翼龙系列无人机出口十余个国家,是主力型号;航天彩虹的无人机海外实战经验丰富,用户黏性强,品牌效应显著 [3] 我国军贸出口新时期 - 我国进入“自研装备为主”的军贸净顺差阶段,飞机、舰船、装甲车和导弹为主要出口产品 [4] - 相关上市公司包括防空雷达链的国睿科技、航天南湖;军机链的中航沈飞、中航成飞;无人机链的航天彩虹、中无人机;消耗装备链的国科军工、长盈通、国博电子,建议重点关注中航沈飞等多家公司 [4] 重点推荐公司情况 中航沈飞 - 2024 年营收 428.37 亿元(yoy -7.37%),归母净利 33.94 亿元(yoy +12.86%),略低于预期,主要因行业需求放缓 [10] - 2025 年部分新产品预计进入放量列装周期,整体需求和业绩有望增长,下调 2025 - 2027 年归母净利润预测,目标价 57.60 元,维持“买入”评级 [10] 航天彩虹 - 2024 年营收 25.67 亿元(yoy -10.45%),归母净利 8817.63 万元(yoy -42.54%),业绩不及预期,主要因商誉减值和下游采购节奏变化 [10] - 下调新材料和无人机业务营收预计值,预计 2025 - 2027 年归母净利增长,目标价 21.90 元,维持“买入”评级 [10] 航天南湖 - 2024 年营收 2.18 亿元(yoy -69.98%),归母净利 -7823.44 万元(yoy -176.36%),低于预期,因国内业务和军贸业务受影响 [10] - 2025 年一季度业绩高增长,预计 2025 年快速增长,下调 2025 - 2027 年归母净利润预测,目标价 29.25 元,维持“买入”评级 [10] 国睿科技 - 2024 年营收 34.00 亿元(yoy +3.61%),归母净利 6.30 亿元(yoy +5.10%),低于预期,因轨交和工业软件业务下滑 [10] - 2025 年一季度业绩下滑,预计全年稳健增长,下调 2025 - 2027 年归母净利润预测,目标价 27.08 元,维持“买入”评级 [10] 国科军工 - 2024 年营收 12.04 亿元,同比 +15.78%;归母净利润 1.99 亿元,同比 +41.25%,年报业绩符合快报数据 [11] - 维持盈利预测,预计 2025 - 2027 年归母净利润增长,目标价 69.50 元,维持“买入”评级 [11] 长盈通 - 2024 年营收 3.31 亿元(yoy +50.22%),归母净利 0.18 亿元(yoy +15.28%),低于预期,因综合毛利率下降和信用减值损失增加 [11] - 调整 2025 - 2027 年归母净利预测,目标价 38.92 元,维持“买入”评级 [11] 国博电子 - 2024 年营收 25.91 亿元(yoy -27.36%),归母净利 4.85 亿元(yoy -20.06%),2025Q1 业绩阶段性承压,因产品交付节奏影响 [11] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润增长,目标价 62.67 元,维持“增持”评级 [11]
高盛交易员:美股上周出现积极信号,但能否持续还要关注这三点
华尔街见闻· 2025-04-28 13:52
美股市场拐点信号 - 美股市场可能已达上行拐点,但需关注市场广度、流动性深度和ETF成交占比三个关键障碍的改善情况[1] - 标普500指数从5462点跌至4835点后连续反弹735个基点至5525点,显示短期波动剧烈[2] - 大型科技股海外抛压减弱,对冲基金出现单日净买入行为(2.2倍标准差),其中宏观产品占68%,个股占32%[3][5] 市场积极动态 - 国际卖盘减少,资产管理机构对"Mag 7"(含英特尔、谷歌)需求增加[2][3] - 企业财报表现好于预期:46%公司盈利超预期1个标准差,仅10%低于预期1个标准差,30%标普市值公司已公布财报[5] - 企业回购窗口开启:4-5月占全年回购执行量20%,高盛估计授权回购1.45万亿美元,执行11.6万亿美元[5] - 养老金再平衡预计带来150亿美元股票买盘,CTA指标普遍看涨[5] 需改善的市场指标 - 市场广度仍低于历史平均水平,需更广泛股票参与上涨[4] - 标普电子迷你期货最佳买卖盘深度仅400万美元,远低于1300万美元历史均值,显示流动性脆弱[7] - ETF成交占比达35%(峰值44%),需回落至30%以下表明对冲需求下降[7] 投资者情绪变化 - 投资者预期底部从4600点上调至5000点,显示市场底部抬升[3] - 散户买盘保持稳定,除非失业率上升[5]