日本央行货币政策转向预期升温 - 市场对日本央行12月加息的预期急剧升温 行长植田和男的最新表态将12月加息可能性从十天前的20%推高至80% [6] - 行长植田和男在12月1日讲话中罕见直接提及即将召开的货币政策会议并暗示将酌情做出决定 被市场解读为极不寻常的强烈鹰派信号 [7] - 植田和男为加息提供多方面论据 包括实现经济展望的信念增强 认为近期GDP负增长是暂时性技术回调 以及美国经济不确定性下降减少了外部阻力 [7] 日本国债市场剧烈波动 - 日本国债收益率全线飙升至数十年来的高点 30年期国债收益率上行2.5个基点至3.445%创历史新高 [1] - 20年期国债收益率上行3个基点至2.94% 为1999年6月以来最高水平 [1] - 10年期国债收益率上升1.5个基点至1.905% 是2007年以来首次触及该水平 [1] - 日本财务省计划于当日出售约7000亿日元的30年期国债 市场预计此次拍卖需求将略显疲软 为市场增添新的不确定性 [6] 全球金融市场面临风险外溢 - 市场担忧日本央行政策转向的冲击波将迅速传导至全球 对美股等风险资产构成潜在威胁 [6] - 历史经验显示 2022年12月日本央行意外调整收益率曲线控制政策曾引发全球市场剧震和套息交易惨案 当前情况可能相似 [8] - 风险外溢迹象已经显现 作为套息交易风向标的比特币价格在植田和男讲话后迅速回吐涨幅 [8] - 日本长端国债收益率的急剧上升可能成为推高市场波动率的重要催化剂 去年10月日本利率异动曾与纳斯达克100指数的暴跌同步发生 [8]