行业综述 - 2024年中国证券业在政策与市场双轮驱动下实现显著复苏，150家证券公司合计实现营业收入4380亿元，同比增长8%，净利润1598亿元，同比增长16.2%，总资产达12.47万亿元，同比增长5.4% [1] - 行业收入结构持续优化，自营业务以43%的收入占比蝉联榜首，经纪业务占比稳定在28%，投行业务收入占比降至8%，资管业务规模结束八年下滑 [1] - 双向开放深化，中资券商加速海外布局，沪深港通成交金额同比大幅增长，32家上市券商境外资产规模同比增加18.1%，外资券商加速在华展业，截至2024年底有19家外商投资证券公司 [1] 行业趋势 - 人工智能技术深度渗透证券行业，头部券商加大信息技术投入，大模型在投研、客服、风险管理等场景广泛应用 [2] - 并购重组步伐加快，多起券商整合案例落地，行业资源优化整合提升 [2] - 并表监管新时代来临，《证券公司并表管理指引》扩大管理边界，引导行业完善架构 [2] 业务动态 - 财富管理业务向客户驱动转型，自营业务借力政策优化资产配置，科技投入呈现"马太效应" [2] - 投行业务聚焦战略新兴产业，国际化步伐加快，资管业务加速专业化发展 [2] - 期货业务因大宗商品价格波动，套保需求增长，新规优化行业生态 [2] 财务表现 - 2024年证券行业净资产收益率达到5.5%，较2023年提升0.7个百分点，杠杆率提升至4.20，较上年末增长4.7% [19] - 营业收入排名前十的证券公司中，有9家2024年度信息技术投入金额均超过人民币10亿元 [19] - 2024年上市券商下半年营业收入达到1668亿元，环比增长19.7%，同比大幅增长38.4% [17] 国际化发展 - 2024年沪深港通成交金额合计11.23万亿港元，同比增长56%，沪深股通合计成交34.97万亿元，较2023年增长32% [33] - 截至2024年末，证券行业在中国香港共设立35家子公司，32家上市券商境外资产规模达11726.84亿元，同比增加18.1% [33] - 外资机构通过独资化和业务扩张持续中国市场布局，2025年4月瑞银证券成为第五家外商独资券商 [35]