[Table_IndustryAndDate] 证券研究报告 | 季报点评 | 煤炭开采 | 2026/10/23 电投能源（002128.SZ） 盈利稳步增长，分红率拟提升至 60%，高股息价值凸显 [Table_Summary] Q3 扣非归母净利润 23.8 亿元，环比+16%。公司发布 2026 年三季报，前三季度营业收入 371 亿元， 同比+19.6%（调整后），归母净利润和扣非归母净利润分别为 76.8 亿元/64.2 亿元，同比分别 +43.6%/+59.2%（调整后），其中 Q3 扣非归母净利润 23.8 亿元，同比+82.2%/环比+15.8%。公司 收购白音华煤电 100%股权于 26 年 5 月完成，期初至合并日 5 月 12 日非经常性损益 12.1 亿元。 电解铝业务：扎铝二期已于 6 月投产，电解铝总产能约 162 万吨。根据国家电投集团官网，子公司 霍煤鸿骏扎铝二期 35 万吨电解铝项目已于 6 月 30 日实现全容量投产，共建设 264 台 500kA 电解 槽，配套 65 万千瓦风电和 10 万千瓦储能项目，加上并购白音华煤电电解铝产能 40.53 万吨，公司 电解铝总产能 ...