全球股市表现 - 纳斯达克指数上涨1.14%创阶段性新高 受AI算力链及半导体板块业绩韧性支撑 [1] - 道琼斯工业指数下跌0.32% 因资金对大型蓝筹股配置意愿降温 [1] - 恒生指数上涨1.36% 恒生科技指数微涨0.23% 受南向资金推动 [1][3] - 德国DAX指数下跌1.28% 法国CAC40指数下跌0.38% 能源价格波动及制造业数据疲软压制情绪 [1] - 日经225指数上涨0.70% 韩国综合指数上涨0.60% 受半导体出口回暖带动 [1] A股市场表现 - 上证指数下跌1.18%收于3812.51点 深证成指下跌0.83% [2] - 创业板指逆势收涨2.35% 受新能源行情支撑 [2] - 科创50指数大幅下跌5.42% AI算力及光模块等前期涨幅较大板块回调 [2] - 全周A股成交额13.02万亿元 日均成交2.60万亿元环比下降12.8% [2] - 两融余额减少约800亿元至2.16万亿元 杠杆资金在高位板块获利了结 [2] 大宗商品表现 - COMEX黄金上涨3.52%收于3639.8美元/盎司 受美联储降息预期及地缘政治风险推动 [2] - ICE布油下跌2.68%收于65.67美元/桶 因全球经济增长放缓预期 [2] 资金流向 - 南向资金单周净流入302.69亿元人民币 年内累计净流入超万亿港元 [3] - 南向资金重点加仓阿里巴巴150.26亿港元和腾讯控股23.54亿港元 [3] - 创业板指成交额占比提升至31.3% 反映资金向成长赛道集中 [2] 行业板块表现 - 电力设备板块领涨7.39% 有色金属板块上涨2.12% 反映新能源及贵金属板块关注度 [3] - 国防军工板块领跌10.25% 计算机板块下跌7.27% 受高估值板块获利了结及AI估值泡沫担忧影响 [3] - 港股贵金属板块大涨10.66% 受黄金价格上涨带动 [4] - 港股制药板块上涨8.86% 受益于A股医药生物板块估值修复传导 [4] 概念板块表现 - 动力电池板块上涨14.69% 储能板块上涨11.45% 黄金珠宝板块上涨9.33% [3] - 军工信息化板块下跌12.12% 稀土指数下跌10.13% 前期热点板块回调均超7% [3] 政策与行业动态 - 证监会拟调降公募基金费率 预计年降费约300亿元中长期提升市场流动性 [4] - 《电子信息制造业稳增长行动方案》推动半导体及新能源设备需求 [4] - 美联储9月降息25基点概率达99.4% 美国8月非农就业仅增加2.2万人 [4] 估值与业绩表现 - 科创50动态PE处于近三年80%分位 科技板块估值高位风险需关注 [5] - 部分半导体设备企业第二季度净利润增速环比放缓 中报业绩兑现压力显现 [5] 配置方向 - 聚焦业绩确定性较强的科技成长领域 包括半导体材料和储能 [5] - 把握贵金属作为避险与通胀对冲工具的配置机会 [5] - 关注低估值消费板块在促消费政策落地背景下的投资机会 [5]