政策核心观点 - 七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，旨在加快构建与科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持 [1] - 该政策从创业投资、银行信贷、资本市场、科技保险、债券发行等方面做出统筹部署 [1] - 政策延续并深化了全面注册制背景下不断完善市场功能、提升资本市场服务科技创新力度的改革逻辑主线 [1] 资本市场相关亮点 - 健全新股发行逆周期调节机制 2025年1-4月拟IPO企业上会节奏明显提速，上会企业数量分别为1家、3家、4家和9家，过会率高达100% [1] - 2025年1-4月上会的企业中，有16家属于战略性新兴产业，占比达到94.12% [1] - 持续支持优质未盈利科技型企业发行上市 中国证监会于2025年3月明确提出“稳妥恢复科创板第五套标准适用” [2] - 科创板第五套标准主要针对尚未盈利但具备高成长性的科技企业，允许其通过“市值加研发”的方式在没有利润的情况下上市 [2] - 科创板第五套标准重启将有利于生物医药、半导体等领域的硬科技企业突破资金瓶颈、加速研发成果转化 [2] - 进一步发挥北交所改革试验田作用 北交所建立了协同高效的挂牌上市直联审核监管机制 [2] - 北交所通过绿色通道与区域性股权市场制度性对接，并通过转板机制与沪深市场互联互通 [2] 债券市场相关举措 - 建立债券市场“科技板” 中国人民银行、中国证监会于5月7日联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，为构建债券市场“科技板”作出顶层指导 [3] - 5月9日，首批36单科技创新债券在银行间市场上线发行 [3] - 首批36单科技创新债券的发行主体包括22家科技型企业和14家股权投资机构，其中民营企业占比达到25% [3] - 债市“科技板”的推出旨在有效破解科技型企业和股权投资机构的“融资难、融资贵”问题，助力新质生产力的培育与发展 [3]