抗日战争胜利80周年

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国防军工行业周报(2025年第26周):地缘政治不确定性提升估值,季报预期逐步落地促发反转-20250623
申万宏源证券· 2025-06-23 12:11
报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 外部地缘政治变化促发军工关注度,提升行业整体估值,二季度业绩初步预期落地,部分白马股有望触底反转,叠加十五五规划和抗日战争胜利80周年庆祝活动,军工后续将逐渐上涨,推荐6月为最佳关注时点 [6] - 外部地缘政治不确定性加大军工关注度,短期内提升估值,中长期打开新市场空间 [6] - 军工基本面变化夯实行业上行基础,订单稳定,二季度部分订单转化为业绩,十五五规划推动和抗战胜利80周年活动催化,建议加大军工关注度 [6] - 建议关注弹性/主题品种,如精确制导武器、水下产能、AI/机器人、传统飞机产业链 [6] - 重点关注高端战力组合和新质战力组合相关标的 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场回顾 - 本周申万国防军工指数下跌2.01%,中证军工龙头指数下跌2.83%,申万国防军工指数跑输创业板指、沪深300、上证综指,跑赢军工龙头指数 [3][7] - 国防军工板块2.01%的跌幅在31个申万一级行业涨跌幅排名第17位 [3][7] - 中证民参军涨跌幅排名靠后,平均跌幅为3.21% [3][7] - 本周国防军工板块涨幅排名前五的个股为长城军工(37.12%)、江龙船艇(28.9%)、晨曦航空(12.9%)、*ST新研(10.94%)、同有科技(9.93%);涨幅排名后五的个股为四创电子(-12.16%)、利君股份(-10.79%)、华伍股份(-10.74%)、三力士(-10.29%)、西部材料(-9.24%) [3][7] 军工板块估值变化 - 军工板块PE估值目前处于历史上游区间,当前申万军工板块PE - TTM为74.63,位于2014年1月至今估值分位64.42%,位于2019年1月至今估值分位94.03% [15] - 细分板块中估值略有分化,航天及航空装备板块PE估值处于2020年以来相对上游位置 [15] 重点估值变化 - 报告给出国防军工行业重点标的估值表,涵盖上游电子元器件、高端原材料,中游分系统、结构件、主机厂,下游机厂等不同产业链位置的众多公司,展示了各公司2025 - 2027年的归母净利润预测及对应PE估值情况 [22][24]
寻找照片中的TA·抗战胜利80周年丨“我活一天,就要为30万遇难同胞讨一天公道!”
新华社· 2025-06-04 20:49
历史事件回顾 - 1937年12月13日南京大屠杀期间,夏淑琴一家9口中有7人惨遭侵华日军杀害,包括父母、两个姐姐、外公外婆和1岁的妹妹 [7][8] - 8岁的夏淑琴身中三刀幸存,与妹妹在亲人尸体旁靠炒米和锅巴熬过十多天 [7][8] - 侵华日军在南京城内对手无寸铁平民展开近6周屠杀,造成至少30万人遇难 [8] 幸存者证言与抗争 - 夏淑琴1994年成为首位赴日控诉南京大屠杀暴行的幸存者,在东京、大阪等地揭露日军罪行 [16] - 1998年因日本右翼污蔑为"假证人",她2000年在南京起诉名誉侵权并于2006年胜诉,2009年在日本取得全面胜诉 [20] - 她不惧展示身上刀疤,表示"我活一天就要为30万遇难同胞讨一天公道" [13][16] 历史传承与和平发展 - 2022年夏淑琴的外孙女夏媛和曾外孙李玉瀚成为首批南京大屠杀历史记忆传承人 [42] - 李玉瀚作为初二学生已在侵华日军南京大屠杀遇难同胞纪念馆担任多年志愿讲解员 [42] - 夏淑琴从战争孤儿到四世同堂,其人生轨迹见证国家从深重苦难走向繁荣发展 [37][42] 国际交流与记录 - 夏淑琴的遭遇被记录在德国商人约翰·拉贝所著《拉贝日记》中 [33] - 2014年起侵华日军南京大屠杀遇难同胞纪念馆连续100天每天公布一位幸存者口述证言 [34] - 日本友好人士如松冈环等坚持调查真相,与幸存者保持交流 [26][28]