市场情绪与波动率 - A股情绪指数高位下降，港股情绪指数抬升 [1] - 上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX下降 [1] - 基于港股情绪指数的择时策略仓位为做多恒生指数 [1] - 黄金、白银、铜和原油的VIX抬升 [1] 机构行业关注度变化 - 当前机构关注基础化工、国防军工、汽车、纺织服装、非银行金融和传媒行业 [1] - 通信行业的机构关注度从高位下降 [1] - 最近一周石油石化、煤炭、钢铁、轻工制造和非银行金融行业的机构关注度在提升 [1] 行业拥挤度与未来展望 - 当前较多行业处于触发流动性及成份股一致性等拥挤指标阈值的状态 [1] - 2025年11月看好电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机的相对收益 [1] - 中长期依然看多黄金 [1]

当前机构关注行业 - 机构当前关注基础化工、国防军工、汽车、纺织服装、非银行金融和传媒行业 [1] - 通信行业的机构关注度从高位下降 [1] 近期机构关注度变化 - 最近一周“石油石化”、“煤炭”、“钢铁”、“轻工制造”和“非银行金融”行业的机构关注度在提升 [1] 行业拥挤度状态 - 当前较多行业处于触发拥挤指标阈值的状态，涉及流动性和成分股一致性 [1] 2025年11月行业展望 - 2025年11月看好电力及公用事业、基础化工、电力设备及新能源、电子和计算机行业的相对收益 [1] 大宗商品观点 - 黄金、白银、铜和原油的VIX抬升 [1] - 中长期依然看多黄金 [1]

市场表现 - 沪指午盘涨0.11%报3888点 深证成指涨0.73% 创业板指涨0.21% 科创50指数跌0.52% [1] - 沪深北三市合计成交16998亿元 [1] - 游戏、养殖业、美容护理、化学纤维、农产品加工、IT服务、环保设备、物流、软件开发等板块走强 [1] - 小金属、金属新材料、医疗服务、军工设备、银行、电机、半导体等板块走弱 [1] - 养鸡、猪肉、华为欧拉、华为昇腾等概念股拉升 [1] 市场情绪与流动性 - A股市场情绪处于历史较高水平 从流动性、资产定价差异和交易活跃度等多维度刻画 [2] - 上证50、沪深300、中证500和中证1000的VIX高位震荡 [2] - 易方达创业板ETF的VIX阶段性高位下降 VIX与GVIX差值为负 [2] - 华夏上证科创板50ETF的VIX大幅冲高 VIX与GVIX差值为负 [2] - 创业板和科创板50指数可能处于阶段性高点 [2] - 黄金、白银、铜和原油的VIX下降 [2] 机构关注与行业配置 - 当前机构关注商贸零售和非银行金融行业 [2] - 交通运输行业关注度从高位下降 [2] - 较多行业处于触发拥挤指标阈值状态（流动性、成份股扩散） [2] - 2025年8月看好有色金属、银行、电力及公用事业、建筑和食品饮料的相对收益 [2]