一、组合策略收益跟踪 本周模拟组合收益持续回升，除部分二级债重仓组合外，其余信用风格策略未能跑赢对应利率风格。利率风格组合中， 二级超长型、混合哑铃型策略明显回弹，其周度收益分别为 0.16%、0.13%；信用风格组合中，二级超长型、混合哑 铃型策略表现领先，收益分别达到 0.29%、0.17%。 分重仓券种看，二级资本债、超长债重仓策略收益明显修复，但涨幅不及前期跌幅。信用风格存单重仓组合周度收益 均值上行 9.7bp 至 0.06%，四季度至今其累计收益低于对应利率风格；城投重仓组合平均收益回升 21bp 至 0.07%， 子弹型策略收益达到 0.11%，表现优于短端、哑铃型策略，而久期、哑铃型策略连续两周累计仍呈负收益；二级资本 债重仓组合收益均值上行至 0.14%，涨幅高于城投重仓组合，二级下沉型、混合哑铃型收益分别为 0.15%、0.17%， 但反弹均不足以弥补上周亏损；超长债重仓策略收益均值环比升高 56.4bp，其中，城投、产业及二级超长型策略周度 收益分别为 0.09%、0.1%和 0.29%。 收益来源方面，从组合票息点位来看已有配置空间。信用风格组合票息持续修复，特别是银行次级债重仓组合在 ...