2025年A股银行板块市场表现 - 板块全年整体涨幅为7%，与2024年34.39%的收益率相比表现平淡，在31个申万一级行业中排名靠后 [1] - 板块内42只个股中有35家收涨，仅7只下跌，其中20家银行股价创下历史新高，21家全年涨幅超过10%，6家涨幅超过20% [1] - 农业银行年内股价累计涨幅超过52%，市值在2025年11月一度突破3万亿元，并数次超越工商银行 [1] - 工商银行全年股价累计上涨21.54%，截至年末以2.63万亿元总市值稳坐A股“股王”宝座 [1][3] - 建设银行、中国银行股价全年大部分时间运行在历史最高区间，年末总市值分别为1.87万亿元和1.70万亿元 [3] 个股行情分化与领涨银行 - 农业银行凭借县域金融优势和领跑大行的业绩增速，年内股价涨幅达到52.66%，总市值达2.61万亿元 [3] - 厦门银行以35.78%的全年涨幅领涨区域性银行 [4] - 浦发银行2025年股价累涨24.56%，位列板块涨幅第三位 [4] - 重庆银行、宁波银行涨幅分列板块第四、第六位 [4] - 青岛银行、上海银行、长沙银行、中信银行、兴业银行股价涨幅居前 [5] - 华夏银行全年跌幅9.82%，郑州银行、北京银行、光大银行跌幅同样在5%以上 [5] 市场资金流向与投资逻辑 - 以险资为代表的长期资金密集增持银行股，截至2025年三季度末，险资持有银行股382.5亿股，持股市值达3797.6亿元 [8] - 兴业银行、浙商银行、沪农商行、邮储银行等被多家险资重仓，年内有六家银行A股或H股获险资举牌 [8] - 低利率环境下，“存银行不如买银行股”理念普及，“攒股收息”策略受青睐，投资者通过积累优质股票获取稳定股息并再投资 [8] - 当前42家上市银行中，有28家年股息率高于4%，江阴银行、张家港行、长沙银行股息率更高于6% [8] - 有投资者分享案例，投入60万元购买张家港行股票，获分红约28000元 [9] 银行资本补充与IPO动态 - 2025年政府发行5000亿元特别国债，专项用于支持国有大行补充资本，中国银行、建设银行等四家银行通过定向增发合计募集约5200亿元 [10] - 外资与地方国资增持优质中小上市银行，例如法国巴黎银行两次大规模增持南京银行，成都国资斥资6.11亿元增持成都银行，青岛国信产融耗资9.57亿元增持青岛银行H股 [10] - 2025年银行A股IPO市场零新增，自2022年初后已进入连续第四年上市“空窗期” [2][11] - 目前仍在排队候场的银行仅剩5家，分别为东莞银行、湖州银行、湖北银行、江苏昆山农商银行和广东南海农商银行 [11] - 广州银行、顺德农商银行在2025年主动撤回上市申请 [11] - 2025年12月底，东莞银行和南海农商银行的IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，上市进程重启 [11]

2025年A股银行板块市场表现 - 板块全年整体涨幅为7%，与2024年34.39%的收益率相比表现平淡，在31个申万一级行业中排名靠后 [1] - 板块内42只个股中有35家收涨，仅7只下跌，其中20家银行股价创下历史新高，21家全年涨幅超过10%，6家涨幅超过20% [1] - 农业银行年内股价累计涨幅超过52%，市值在2025年11月一度突破3万亿元，并数次超越工商银行 [1] - 工商银行全年股价累计上涨21.54%，截至年末以2.63万亿元总市值稳坐A股“股王”宝座 [1][3] - 建设银行、中国银行股价全年大部分时间运行在历史最高区间，年末总市值分别为1.87万亿元和1.70万亿元 [3] 个股行情分化与领涨银行 - 农业银行凭借县域金融优势和领跑大行的业绩增速，年内股价涨幅达52.66%，年末总市值2.61万亿元 [3] - 厦门银行以35.78%的全年涨幅领涨区域性银行 [4] - 浦发银行2025年股价累涨24.56%，位列板块涨幅第三位 [4] - 重庆银行、宁波银行涨幅分列板块第四、第六位 [4] - 青岛银行、上海银行、长沙银行、中信银行、兴业银行股价涨幅居前 [5] - 华夏银行全年跌幅9.82%，郑州银行、北京银行、光大银行跌幅同样在5%以上 [5] 市场资金动向与投资逻辑 - 以险资为代表的长期资金密集增持银行股，截至2025年三季度末，险资持有银行股382.5亿股，持股市值达3797.6亿元 [8] - 年内有六家银行A股或H股获险资举牌，例如新华保险受让杭州银行约3.296亿股股份，平安人寿多次举牌增持工行、农行等银行港股 [8] - 低利率环境下，“攒股收息”策略普及度显著提升，当前42家上市银行中有28家年股息率高于4%，江阴银行、张家港行、长沙银行股息率更高于6% [8] - 有投资者案例显示，投入60万元购买张家港行股票，获分红约28000元 [9] 银行资本补充与IPO状况 - 2025年政府工作报告明确提出发行5000亿元特别国债，专项用于支持国有大行补充资本 [10] - 中国银行、建设银行等四家银行通过定向增发合计募集资金约5200亿元 [10] - 部分优质中小上市银行吸引外资与地方国资增持，例如法国巴黎银行两次大规模增持南京银行，成都市国资委控制的两家公司斥资6.11亿元增持成都银行 [10] - 2025年银行A股IPO市场全年零新增，自2022年初后已进入连续第四年上市“空窗期” [2][11] - 仍在排队候场的银行仅剩5家，广州银行、顺德农商银行在2025年主动撤回上市申请 [11] - 2025年12月底，东莞银行和南海农商银行的IPO审核状态由“中止”变更为“已受理”，上市进程重启 [11]

2025年A股银行板块市场表现 - 板块全年整体涨幅为7%，较2024年34.39%的涨幅显著放缓，在31个申万一级行业中排名靠后 [1] - 板块内个股表现分化，42只个股中35家收涨，7只下跌；其中20家银行股价创下历史新高，21家全年涨幅超过10%，6家涨幅超过20% [1] - 市场风格转向“稳健”与“确定”，大型国有银行成为领涨主力，工商银行以2.63万亿元总市值成为年度“股王”，全年股价上涨21.54% [1][4] - 农业银行表现最为突出，全年股价累计涨幅达52.66%，总市值达2.61万亿元，并在年内多次超越工商银行成为市值第一 [1][6] - 建设银行和中国银行股价也大部分时间运行在历史最高区间，年末总市值分别为1.87万亿元和1.70万亿元 [6] - 部分区域性银行表现强劲，厦门银行以35.78%的涨幅领涨区域性银行，浦发银行、重庆银行、宁波银行全年涨幅分别为24.56%、21.64%、20.68% [7] - 板块内仍有7只个股下跌，其中华夏银行全年跌幅9.82%，郑州银行、北京银行、光大银行跌幅超过5% [7] 银行股股价创新高情况 - 截至2025年12月31日，有多达20只银行股股价创下上市以来历史新高 [9] - 六大国有银行（工、农、中、建、交、邮储）股价均创下历史新高 [8][9] - 多家股份制银行（如兴业、光大、中信、浦发、华夏银行）以及优质区域银行（如成都银行、江苏银行）股价也创下历史新高 [8][9] 银行股投资者结构与资金流向 - 以保险资金为代表的长期资金在2025年密集增持银行股，截至三季度末，险资持有银行股382.5亿股，持股市值达3797.6亿元 [11] - 年内有六家银行的A股或H股获得险资举牌，例如平安人寿多次举牌增持工商银行、农业银行、邮储银行及招商银行的H股 [11] - 低利率环境下，“攒股收息”投资策略普及度提升，银行股因利润稳定、分红确定成为重要标的 [10][12] - 当前42家上市银行中，有28家年股息率高于4%，江阴银行、张家港行、长沙银行股息率更高于6%，相较于10年期国债收益率具有明显利差优势 [13] 银行业资本补充与IPO动态 - 2025年国有大行获得大规模资本补充，政府发行5000亿元特别国债专项用于支持国有大行补充资本，中国银行、建设银行等四家银行通过定向增发合计募集资金约5200亿元 [15] - 部分优质中小上市银行获得外资与地方国资增持，例如法国巴黎银行年内两次大规模增持南京银行，成都银行获当地国资斥资6.11亿元集中增持 [16] - 2025年银行A股IPO市场继续停滞，全年零新增，A股银行板块已连续第四年无新上市银行 [2][17] - 多家排队银行进程缓慢或主动撤回，广州银行、顺德农商银行在2025年撤回上市申请 [2][17] - 截至2025年末，仅剩5家银行在IPO排队，东莞银行和广东南海农商银行在年底前审核状态由“中止”变更为“已受理”，进程出现重启迹象 [17]

投资理念调查结果 - 在18个受访答案中，选择B选项“我知道你会来，所以我会等”的占比67%（12个），选择A选项“梦想还是要有的，万一实现了呢”的占比11%（2个），其余为无法判断或无效答案[10] 投资与投机心态对比 - 投机心态（A选项）核心依赖“万一”的运气，期待小概率事件的偶然发生，缺乏严谨分析，本质是高风险博弈[17] - 投资心态（B选项）核心依赖“我知道”的确定性，基于对策略的深刻认知和统计规律，强调耐心等待大概率事件的发生[19][20] - 投资心态注重时间价值和长期规律，如股息累积、均值回归，而投机心态追求即时爆发和运气成分[20][21] - 通过表格对比显示，投机心态依赖浪漫期许，投资心态依赖严谨分析[22] 大师对投资与投机的定义 - 本杰明·格雷厄姆认为投资需深入分析、保证本金安全和获得适当回报，不符合则为投机[23] - 段永平指出投资与投机的区别在于股价下跌时的心态：想卖是投机，想买是投资，强调投资是“买公司”而非“炒股价”[24] - 乔治·索罗斯将投机定义为利用市场假象和群体认知转变获利，不关心真实价值，重在时机把握[25][26] 长期投资的核心原则 - 投资应追逐确定性，如价格回归价值、股息收回本金、市场周期往复等规律[29] - 强调知行合一，明确盈利来源（如估值修复、股息或增长），并长期坚持策略[29] - 长期持仓需耐心等待股息积累或市值增长，空仓时需等待市场犯错带来的机会[29]