六维雷达图将从盈利能力、风控能力、收益稳定、择时能力、择股能力、行业配置六 大核心维度，对您的投资表现进行综合评估。 通过可视化雷达图，您可以直观了解自身投资优势与短板： 申万宏源申财有道 信用账户 六维投资能力分析指南 01 什么是六维投资能力分析？ 为帮助投资者主动管理两融账户风险，申万宏源申财有道APP信用账户账户分析模块 全面升级啦，新增"六维投资能力分析"功能。 该功能从"盈利能力""风控能力""收益稳定""择时能力""择股能力""行业配置"六大核 心维度进行诊断分析，通过与市场指数、公司用户大数据做对比，客观评价您在期间 内投资结果，帮助您探索并优化适合自身的可靠交易策略。 02 六维投资能力分析产品主要内容 01 六维雷达图能力分析 六大核心维度具体内容介绍 盈利能力维度主要评估您的投资回报水 平，通过账户收益率反映收益表现，收益 率越高，盈利能力越强。 盈利能力 同时考量杠杆超额收益来衡量您使用融资 杠杆对账户盈利影响，该数值越高，表明 您运用杠杆的效率和盈利能力越强。 风控能力 风控能力评估主要依据两点：一是投资期间账户的最大回撤幅度，回撤越小说明您的风险控制 能力越强；二是看您信用账户是否 ...

量化模型与因子总结 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：偏锋涨跌幅 **因子构建思路**：基于股票相对于市场的超额动量，捕捉个股日内"超额动量"现象[10] **因子具体构建过程**： - 动量基准：每分钟计算市场上所有上涨/下跌股票收益率的平均值，分别作为正向/负向动量基准[13] - 偏离度：计算每只股票1分钟收益率与同方向动量基准之差，若收益率为0或无同向股票则为0[13] - 偏离度偏度：每分钟计算全市场股票偏离度的偏度，将偏度>0的时刻作为"动量时刻"[13] - 因子合成：将每只股票"动量时刻"的1分钟对数偏离度加总，计算过去20天标准差得到最终因子[13] **因子评价**：有效捕捉股价在特殊时段的快速波动与反应[31] 2. **因子名称**：量涌波动率 **因子构建思路**：根据成交量形态划分日内时段，刻画"区段收益稳定性"[17] **因子具体构建过程**： - 时段划分：采用二分法按成交量峰值划分时段(剔除开盘10分钟)，进行6次划分理想得到64个区间[23] - 时段≥3分钟：按1分钟成交量最大值(不含首尾分钟)划分为二[23] - 时段=2分钟：划分为两个1分钟时段[23] - 时段=1分钟：不再划分[23] - 波动率计算：计算各划分时段收益率的标准差作为当日因子值[23] - 因子合成：计算日频因子标准化后的20天标准差得到最终因子[23] **因子评价**：反映不同情绪投资者介入造成的股价过度反应[31] 3. **因子名称**：动量脉冲 **因子构建思路**：将"偏锋涨跌幅"和"量涌波动率"因子等权合成[27] **因子具体构建过程**： - 直接对两个因子进行等权合成[27] - 在月频上进行测试[27] 因子回测效果 1. **偏锋涨跌幅因子** - IC均值：6.29%[14] - Rank IC均值：9.20%[14] - 多空年化收益：29.13%[14] - 多空年化夏普比率：2.25[14] - 多头年化超额收益：7.46%[14] - 多头超额年化夏普比率：1.52[14] 2. **量涌波动率因子** - IC均值：6.83%[24] - Rank IC均值：10.06%[24] - 多空年化收益：31.95%[24] - 多空年化夏普比率：2.83[24] - 多头年化超额收益：8.42%[24] - 多头超额年化夏普比率：1.78[24] 3. **动量脉冲因子** - IC均值：6.98%[29] - Rank IC均值：10.24%[29] - 多空年化收益：31.93%[29] - 多空年化夏普比率：2.50[29] - 多头年化超额收益：7.88%[29] - 多头超额年化夏普比率：1.55[29] - 分市场表现： - 沪深300：Rank IC 4.37%，多空年化12.14%[48] - 中证500：Rank IC 7.96%，多空年化20.41%[48] - 中证1000：Rank IC 10.51%，多空年化27.09%[48] - 国证2000：Rank IC 11.99%，多空年化33.06%[48] 4. **周频调仓表现** - 偏锋涨跌幅：多空年化51.46%，Rank IC 7.61%[42] - 量涌波动率：多空年化57.61%，Rank IC 8.49%[42] - 动量脉冲：多空年化60.09%，Rank IC 8.61%[42] 5. **与其他因子对比** - 与主力波动率相关性：76.3%[52] - 与虹吸效应相关性：22.2%[52] - 与主买成交特异性相关性：63.4%[52] - 主力波动率：Rank IC 10.12%，多头超额10.83%[54] - 虹吸效应：Rank IC 8.44%，多头超额8.64%[54] - 主买成交特异性：Rank IC 11.21%，多头超额9.00%[54] 基础因子表现 1. **日内小时收益率因子** - 第1小时：Rank IC 6.49%，多空年化16.59%[8] - 第2小时：Rank IC 5.84%，多空年化19.02%[8] - 第3小时：Rank IC 6.22%，多空年化21.74%[8] - 第4小时：Rank IC 6.99%，多空年化27.35%[8] 2. **日内小时波动率因子** - 第1小时：Rank IC 7.95%，多空年化21.91%[9] - 第2小时：Rank IC 6.33%，多空年化15.60%[9] - 第3小时：Rank IC 6.41%，多空年化16.15%[9] - 第4小时：Rank IC 6.27%，多空年化19.75%[9]