报告行业投资评级 - 粕类和玉米投资策略均为谨慎偏空 [4][6] 报告的核心观点 - 新季美豆生长良好丰产预期强，但中美政策未达成实质进展令市场担忧；国内大豆供应充足、豆粕库存上升，但巴西升贴水上涨抬升进口成本支撑豆粕价格，未来需关注新季美豆和政策变化 [3] - 国内玉米市场余粮偏少但信心不足，贸易商出货增加供应，华北春玉米即将上市；下游按需采购需求偏弱，需持续关注新季玉米产量情况 [5] 根据相关目录分别进行总结 粕类观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘豆粕2509合约3091元/吨，较前日涨19元/吨，涨幅0.62%；菜粕2509合约2653元/吨，较前日跌71元/吨，跌幅2.61% [1] - 现货方面，天津、江苏、广东地区豆粕现货价格分别为3000元/吨、2920元/吨、2910元/吨，福建地区菜粕现货价格2620元/吨，各地基差及较前日变动情况不同 [1] 近期市场资讯 - 截至8月10日当周，美国大豆优良率68%，开花率91%，结荚率71%，生长情况为五年来最高水平 [2][3] - 咨询机构APK - Inform下调2025年乌克兰油籽产量，葵花籽、葵花籽油、油菜籽、大豆产量均有下调 [2] 市场分析 - 新季美豆生长良好，丰产预期强，但中美政策未实质进展；国内大豆供应充足、豆粕库存上升，供应宽松，但巴西升贴水上涨支撑豆粕价格，未来关注新季美豆和政策变化 [3] 玉米观点 市场要闻与重要数据 - 期货方面，昨日收盘玉米2509合约2260元/吨，较前日跌2元/吨，跌幅0.09%；玉米淀粉2509合约2645元/吨，较前日涨3元/吨，涨幅0.11% [4] - 现货方面，辽宁地区玉米现货价格2150元/吨，吉林地区玉米淀粉现货价格2730元/吨，各地基差及较前日变动情况不同 [4] 近期市场资讯 - 截至2025年8月7日当周，美国玉米出口检验量149.2万吨，周环比增长16%，同比增长51%，2024/25年度迄今出口检验量6312.7万吨，同比增长29%，达出口目标的90.4%，当周和前一周未对中国装运玉米 [4] 市场分析 - 国内玉米市场余粮偏少但信心不足，贸易商出货增加供应，华北春玉米即将上市；下游按需采购需求偏弱，需关注新季玉米产量情况 [5]