娄飞鹏 "十五五"规划建议明确提出，稳步发展数字人民币。在总结数字人民币十年研发试点经验的基础上，中 国人民银行出台了《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》明 确，银行机构为客户实名数字人民币钱包余额计付利息，遵守存款利率定价自律约定，并于2026年1月1 日正式启动实施。国有商业银行等10家数字人民币运营机构发布公告，2026年1月1日开始对实名数字人 民币钱包余额计息。这一举措不仅影响数字人民币的金融属性，也与商业银行经营和广大居民生活息息 相关。 在具体实施过程中，实名数字人民币钱包（一类、二类、三类钱包）余额按银行活期存款挂牌利率计 息，每季末月20日支付利息， 在数字人民币计息改革的同时，数字人民币的性质也随之发生了变化，具体表现为数字人民币从"数字 现金时代"迈入"数字存款货币时代"，从中国人民银行的负债转变为商业银行的负债，从不计息、不能 派生货币的模式演变为计息、能派生货币的模式。数字人民币在具备价值尺度功能的基础上，新增了价 值储藏功能等。同时，因为实名数字人民币钱包内的余额视为存款，其需要按照存款准备金要求交纳存 款准备金，不仅意味着数字人民币纳入货币政策 ...

文章核心观点 - 中国人民银行出台行动方案 明确银行机构需对实名数字人民币钱包余额计付利息 该规定将于2026年1月1日正式实施 此举标志着数字人民币从“数字现金时代”迈入“数字存款货币时代” 其性质、货币创造机制及在金融体系中的作用发生根本性转变 [1] 政策与实施要点 - 政策依据为《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 并基于数字人民币十年研发试点经验 [1] - 国有商业银行等10家数字人民币运营机构已发布公告 明确自2026年1月1日起对实名数字人民币钱包余额计息 [1] - 计息范围覆盖实名数字人民币钱包 即一类、二类、三类钱包 四类非实名钱包不计息 [1][3] - 计息标准为按银行活期存款挂牌利率计息 每季末月20日支付利息 [1] 数字人民币性质的根本转变 - 性质变化：从中国人民银行的负债转变为商业银行的负债 [1] - 功能变化：从不计息、不能派生货币的模式演变为计息、能派生货币的模式 在价值尺度功能基础上新增价值储藏功能 [1] - 管理变化：钱包余额被视为存款 需按存款准备金要求交纳存款准备金 标志着数字人民币正式纳入货币政策调控框架 [1] 对中国人民银行的影响 - 将数字人民币负债转移至商业银行 有助于调动商业银行积极性 探索更多使用场景 [2] - 可通过引导数字人民币存款利率变化或利用其提升结构性货币政策工具的精准度 以更好开展宏观调控 [2] - 可依托银行账户管理优势 更好开展反洗钱等风险管理 [2] 对商业银行的影响 - 商业银行在继续获得央行技术支持保障的同时 可基于对钱包余额自主开展资产负债经营管理 [2] - 计息使数字人民币钱包余额与活期存款同质化 可能促进资金在银行账户与数字人民币钱包间流转 使钱包沉淀更多资金 [2] - 有助于稳定商业银行存款规模 可能增加活期存款规模和占比 从而优化负债结构并提升流动性管理水平 [2] - 商业银行可利用货币创造功能 通过发放贷款并创造存款来创造收益 [2] 对居民的影响与注意事项 - 居民需确认开立的是实名数字人民币钱包（一、二、三类）才能获得利息 [3] - 需明确利息按银行活期存款挂牌利率计算 并根据自身资金规模合理配置资金 [3] - 对四类非实名钱包不计息 是贯彻落实金融账户实名制与金融安全管理的需要 [3] 行业长期发展与展望 - 此举是数字人民币的一项重大改革 有助于巩固中国在央行数字货币领域的领先优势 推进金融强国建设 [3] - 未来有必要在活期存款计息基础上探索逐步丰富计息类型 [3] - 建议增加数字人民币运营机构 并通过金融机构与各类经济主体合作 创新丰富使用场景 优化使用生态 [3]