保荐工作概述 - 保荐机构在尽职推荐阶段积极协调各中介机构，组织编制申请文件并完成推荐工作，最终顺利完成保荐工作 [1] - 持续督导期间严格督导发行人履行规范运作、信息披露等义务，包括审阅信息披露文件、督导募集资金使用等 [2][4] - 发行人积极配合保荐工作，及时提供真实准确的文件材料，并按要求进行信息披露 [5] 公司财务状况 - 2024年公司营业收入小幅增长，但归属于上市公司股东的净利润及扣非净利润下降，主要因新投产项目初期毛利率较低、单位成本上升及折旧税费增加 [17] - 研发费用达8,58561万元，占营业收入比例762%，同比增加14个百分点 [18] - 截至2024年末，公司首次公开发行股票及定向增发募集资金已全部使用完毕，募集资金使用合规 [6][21] 公司核心竞争力 - 2024年新增整硬刀具品种4470多种，数控刀片及刀体刀具品种5000多种，新增授权专利49项（含发明专利10项），累计专利187项 [18] - 科研项目获湖南省科技进步奖三等奖及2024年荣格技术创新奖 [18] - 与全球领先技术公司合作研发硬质合金高性能材质，提升难加工材料用棒材性能 [19] 行业竞争与风险 - 国内数控刀具市场以进口品牌为主，公司面临国内外企业激烈竞争，需强化竞争优势以扩大市场份额 [9] - 超硬材料刀具（如金刚石、CBN）应用领域扩大可能对硬质合金刀具产生替代，影响公司持续经营能力 [14] - 宏观经济波动直接影响下游行业需求，进而影响硬质合金刀具行业发展 [15] 经营与财务风险 - 原材料碳化钨价格波动较大，若产品销售价格未能同步调整，将影响经营业绩 [11] - 应收款项规模增长较快，若票据不能兑付可能对现金流造成不利影响 [13] - 研发人员流失可能导致技术泄密，公司已与核心技术人员签署竞业禁止协议 [10]