台积电日本熊本2厂动态 - 台积电日本熊本2厂近期开始动工周边设施，预计建厂工程将于下半年接续展开[1] - 熊本2厂开挖一事将成为台积电法说会的焦点议题之一[2] - 台积电董事长魏哲家透露熊本第2座晶圆厂动工时程自第1季稍微延后，主要因当地交通问题[2] 台积电全球扩张布局 - 台积电美国亚利桑那州第1座晶圆厂2024年开始量产4纳米制程[2] - 美国第2座晶圆厂已展开建厂，预计建置6座晶圆厂、2座先进封装厂和1间研发中心[2] - 日本熊本第1座合资厂将在2024年量产[3] - 正在德国德勒斯登合资建厂[3] 台积电法说会关注焦点 - 市场高度关注美国课税进展、新台币汇率升值对营运影响[2] - 辉达H20芯片解禁销中情况受投资人关注[2] - 先进晶圆与封装制程技术进展是重点议题[2] - 海外厂区布局进度为投资人关注重点[2]

新台币升值对中国台湾半导体行业的影响 核心观点 - 新台币大幅升值引发对中国台湾半导体行业尤其是代工厂的负面影响担忧 [1] - 新台币每升值1% 代工毛利率降低0 3%至0 5% [1] - 自第二季度初以来新台币上涨10%以上 可能导致利润率下降3%至5% [1] 公司具体影响 Vanguard International Semiconductor Corporation (VIS) - 预测第二季度将温和增长 通信、工业和汽车半导体需求继续复苏 [1] - 假设新台币兑美元汇率为30 9元 预计硅片出货量增长3%至5% [2] - 毛利率预计从第一季度的30 1%下降至27%至29% [2] - 新台币每升值1% 毛利率减少约0 5个百分点 [2] 联华电子 (UMC) - 新台币升值影响盈利能力 但影响相对较小 [2] - 新台币每上涨1% 毛利率降低约0 4个百分点 [2] 台积电 (TSMC) - 预测第二季度合并营收为28 4-292亿美元（假设汇率为32 5新台币兑美元） [2] - 预计毛利率为57%-59% 营业利润率为47%-49% [2] - 新台币每上涨1% 营业利润率可能降低0 4个百分点 [2] - 未调整2025年第二季度或全年指引 但密切关注汇率走势 [3] - 已要求供应商提交成本削减计划以应对新台币走强 [3] 行业数据总结 | 公司 | 新台币每升值1%对毛利率影响 | 新台币每升值1%对营业利润率影响 | |------------|----------------------------|--------------------------------| | VIS | 减少0 5个百分点 | - | [2][4] | UMC | 减少0 4个百分点 | - | [2][4] | 台积电 | - | 减少0 4个百分点 | [2][4]