投资理念与框架 - 投资的根本目的是让投资者获得合理的回报，决策的出发点是为持有人带来回报 [3][4][5] - 实现投资目标的关键在于锚定上市公司基本面，追求有业绩的增长，企业真实的盈利增长是基金收益的源头活水 [3][4][5] - 构建了择时、择势、择股三层联动的投资框架：通过宏观大类资产择时判断市场整体方向；通过行业景气度比较锁定高潜力赛道；通过微观企业研究筛选优质个股 [3][5] - 投资框架的落地得益于能力圈从周期行业（钢铁、机械）向成长行业（TMT、医药）的拓展，积累了宏观分析和行业研判经验 [5] 投资策略与风控 - 采取均衡配置策略，不赌风格、不押赛道，同一板块配置比例不超过30% [6] - 行业配置全面广泛，几乎覆盖31个申万一级行业，结构均衡 [6] - 风险控制被放在非常重要位置，流程包括理解风险、评估风险、应对风险，并强调尊重市场反馈，注重应对而非盲目寻找错误定价 [6] - 华安基金拥有超200人的投研团队，每个行业均有专业人员跟踪研究，为投资提供支持 [6] 行业趋势研判方法 - 看对经济趋势和产业方向是投资获取收益的前提，产业趋势必须是能持续3年以上的中长期趋势 [8] - 判断趋势需抓住两个关键：研究要早，从产业周期发展规律或技术突破点切入；认知要深，通过深入研究避免在市场波动中过早下车 [8] - 扎实的一线调研至关重要，需走访上市公司、上下游企业、行业专家甚至未上市公司，以获取一手信息判断产业趋势 [9] - 2023年在东南沿海调研发现企业增长点主要是国产化高端替代；随着AI产业发展，北京中关村成为重点调研目的地 [9] 当前市场观点与投资方向 - 当前市场行情启动源于产业驱动下信心和风险偏好的回归，叠加利好政策持续推出，在低利率时代机构和居民资金持续入市 [10] - 看好AI及科技成长方向，认为这是经济转型期最具投资机会的方向之一，从上游算力到下游应用皆大有可为 [11] - 在安全发展模式下，自主可控板块仍处于业绩释放早期，估值扩张空间大 [11] - 低利率背景下，随着宏观经济企稳和竞争格局优化，PPI和CPI将持续修复，高质量因子主导的白马龙头公司盈利能力将进入上升期，成为值得布局的新红利资产 [11]

新基金募集节奏加快 - 国庆节以来已有10只权益类基金提前结束募集 [1][2] - 部分基金募集期缩短至仅1天 例如中欧价值领航混合基金原定募集截止日为10月28日 但在10月16日即提前结束募集 [1][2] - 新基金首次募集规模不高于20亿元 [2] - 提前结募原因包括认购资金达到预期发行规模以及基金管理人希望尽早成立产品为投资者布局提供工具 [2] - 多家基金公司派出旗下绩优基金经理管理新基金 如栾超管理的华安优势领航混合基金、蓝小康管理的中欧价值领航混合基金等 [2] 次新基金建仓活跃 - 多只成立不满三个月的基金净值发生明显变动 [1][3] - 信澳优势行业混合基金7月23日成立 截至10月17日收益率超过23% [3] - 西部利得资源鑫选混合基金8月4日成立 截至10月17日收益率超过25% [5] - 招商科技智选混合基金、兴业科技创新混合基金、永赢先锋半导体智选混合基金等成立以来收益率均在10%以上 [5] - 南华科技创新混合基金9月24日成立 国庆假期后净值显著变化 10月9日上涨0.63% 10月10日下跌2.04% [5] ETF建仓显著提速 - 部分ETF在距离上市仍有多个交易日时 股票仓位已处于较高位置 [6] - 创金合信中证国有企业红利ETF9月24日成立 10月17日上市 截至10月10日权益投资占基金总资产比例达98.8% [7] - 广发中证卫星产业ETF10月13日成立 定于10月22日上市 截至10月15日权益投资占基金总资产比例达33.38% [7] 基金经理后市观点 - 华安优势领航混合拟任基金经理栾超看好AI及科技成长方向 认为从上游算力到下游应用皆大有可为 同时看好自主可控板块和高质量因子主导的白马龙头公司 [8] - 中欧价值领航混合拟任基金经理蓝小康认为传统产业与新质生产力均存在投资机会 但传统产业优质公司业绩改善更为确定 当前银行、非银、有色、工程机械、重卡等方向值得关注 [9] - 泉果旭源三年持有期混合基金经理赵诣指出中国权益市场长期稳健向好的态势日趋明晰 美元流动性有望迎来拐点 将提升中国股票市场流动性 其管理基金规模从二季度末130.81亿元增至190.69亿元 [9]