中国中高端电动智能市场格局 - 2023年初报告提出的中高端市场"三步走"方法论已得到验证：先打造明星车型突出差异化，再完善产品矩阵加深品牌认知，最后泛化产品实现规模降本[8] - 2024年20万元以上新能源车型销量占比下降，主要受收入预期谨慎和价格竞争影响，但该细分市场潜在空间仍达800万辆，新能源仅占361万辆[13] - 自主品牌在中高端市场突破显著，除特斯拉外各价格区间头部均为中资品牌，特斯拉份额因产品周期进入尾声而下降[20] 细分市场渗透率与竞争格局 - 2024年20-30万元纯电SUV渗透率33%，同比仅提升1.2ppt，明显被混动SUV分流（该价位混动SUV渗透率24%，同比+11.7ppt）[26] - 20-30万元纯电SUV市场Model Y份额高达47%，是自主品牌替代主要目标市场；30万元以上纯电渗透率偏低，蔚来、智界等相对强势[20][29] - 混动市场格局较清晰：20-30万元理想/问界/比亚迪占56%份额，30-40万元理想保持35%份额，40万元以上问界占32%份额[24] 重点新车型分析 - 小米YU7定位豪华运动SUV，标准版定价25.35万元低于Model Y，上市1小时大定28.9万辆，可能加速纯电SUV市场集中度提升[27][31] - 理想i8/i6将于2025下半年上市，主打家用属性，补能体系已建成2736座超充站，车桩比充足[34] - 小鹏G7、乐道L90等多款中高端纯电车型计划三季度上市，市场容量预计可容纳3家头部品牌（各占20%份额）和数次头部品牌[37] 智能化竞争趋势 - 算法/算力/数据构成智驾竞争力三要素，2024-2025年城市NOA功能从"能用"向"好用"转变，将直接影响购车决策[38][44] - 小米智驾进展迅速：2024年4月推送高速NOA，10月实现全国城市NOA，2025年2月全量推送端到端全场景智驾功能[39][40] - VLA模型将成为技术突破点，理想/华为等计划2025下半年量产上车，可能带动L2+向L4级自动驾驶升级[41][42] 长期市场展望 - 中高端市场可能形成类似燃油车BBA的"三强格局"，各头部品牌需建立差异化标签（如商务/家庭/运动）[45] - 智驾能力将引发淘汰赛，技术落后的中高端品牌可能出局，头部车企有望进化为AI+公司，拓展更高价值商业模式[43] - L3级自动驾驶普及后，汽车使用属性将改变，智能座舱和交互生态成为核心竞争维度[44]