市场整体表现 - 11月4日A股三大指数集体收跌，上证指数跌0.41%，深证成指跌1.71%，创业板指跌1.96% [13] - 全市场成交额19387.06亿元，较上日缩量1944.53亿元，超3600只个股下跌 [13] - 市场波动明显放大，结构风险主要体现在成交集中度和股价偏高的个股占比较高 [4] - A股隐含波动率已回落至8月中旬上升初期，市场对利好和利空将更加敏感 [4] 资金流向分析 - 主力资金净流出774.98亿元，电子行业净流出规模最大，阳光电源居首 [26] - 银行、轻工制造、纺织服饰、环保、社会服务为净流入前五大行业 [26] - 电子、有色金属、电力设备、医药生物、计算机为净流出前五大行业 [27] - 北向资金总成交2409.10亿元，招商银行成交128.66亿元 [29] 行业与板块热点 - 福建自贸区、钍基熔盐堆、冰雪产业、电网设备等概念板块涨幅居前 [13] - 福建本地股领涨，平潭发展13天10板，达华智能、福龙马等十余股涨停 [14] - 电网设备板块拉升，中能电气20cm涨停，神马电力、摩恩电气等个股涨停 [13] - 银行、公用事业、环保领涨，有色金属、电力设备、医药生物领跌 [38] 关键主题与事件驱动 - 人工智能行业面临电力供应瓶颈问题，高盛预测到2030年全球数据中心耗电量将比2020年增加165% [13] - 铀市场迎来结构性供需失衡，地缘政治风险与核能超级周期推动多年铀牛市 [22] - 钨系列产品开启第二波涨价潮，钨粉价格突破70万，较年初涨幅达120% [23] - 基因编辑猪肾移植至人体的首例规模化临床试验正式启动 [24] - 2026年春节假期连休9天，为“史上最长”春节假期 [19] 公司动态与个股表现 - 阳光电源大跌因美国议员提议制裁，但不具备法律效力 [12] - 赛力斯港股暗盘涨近3%，报148港元，H股于11月5日挂牌交易 [25] - 兴发集团磷酸铁产品已满产满销，计划明年新增15万吨/年产能 [25] - 百利天恒创新生物药T-Bren（HER2ADC）纳入突破性治疗品种名单 [25] 市场情绪与估值指标 - 融资余额为24132.31亿元，历史分位数达99.7%（2010年6月以来） [7] - 融资余额占流通市值比例为2.55%，历史分位数为90.5%（2010年6月以来） [7] - 2025年10月A股新开户231万户，同比去年10月685万户下降66% [25] - 申万一级行业首尾收益率相差约80%，市场呈现大分化特征 [9]