公司股份回购计划 - 公司拟以集中竞价交易方式回购股份 回购金额不低于2000万元且不超过4000万元 回购价格上限为52.46元/股 [1] - 回购资金来源为自有资金和自筹资金 回购期限为12个月内 [1] - 当前股价35.00元 回购价格上限较现价溢价49.89% [1] - 本次为2025年第二次回购 9月6日已公告相同金额和价格上限的回购计划 [1] 股价表现与股东结构 - 今年以来公司股价累计上涨21.19% [1] - 股东户数8999户 较上期增加5.96% [2] - 人均流通股4811股 较上期减少5.62% [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.94亿元 同比增长8.57% [2] - 归母净利润亏损2682.35万元 同比减少348.59% [2] 业务构成与公司背景 - 主营业务为高性能数模混合集成电路及模拟集成电路研发设计、封装测试和销售 [2] - 收入构成：智能传感器芯片60.73% 电源管理芯片28.68% 其他9.43% 封装测试1.17% [2] - 公司成立于2005年9月13日 于2022年10月18日上市 [2] - 所属申万行业为电子-半导体-模拟芯片设计 [2] 分红历史 - A股上市后累计派现4579.03万元 [3]

公司光传感器业务 - 光集成传感器封测产品已应用于机器人、无人机、智能驾驶、智能穿戴、智能手机、消费电子等领域的知名品牌产品中 [2] - 产品还可应用于脑机接口、低空经济、AI数据中心等新兴产品及领域 [2]

公司实际控制人法律风险 - 实际控制人陈翔因涉嫌违规披露和不披露重要信息案被泉州市公安局取保候审[1] - 陈翔于2024年4月因涉嫌信息披露违法违规和证券市场内幕交易两次被证监会立案调查[2] - 陈翔因内幕交易行为被证监会处以400万元罚款并采取5年证券市场禁入措施[2] 公司治理与合规问题 - 公司因重大合同临时公告误导性陈述和控股股东违规占用资金被证监会处以1300万元罚款[2] - 实际控制人陈翔因相关违法行为被给予警告并处以1050万元罚款[2] - 公司实际控制人未在公司担任任何职务但通过控股股东江苏华英持股77.75%[3] 经营与财务表现 - 上半年实现营收1.49亿元同比下降6.16% 归母净利润亏损617.46万元[3] - 主营业务为不饱和聚酯树脂和无人机业务两大板块[1] - 无人机业务源于2023年8月签订的总金额3亿元5000台无人机销售合同但一个月内解除[2] 市场反应与历史表现 - 公告后次日股价低开逾6% 收盘报6.35元/股下跌1.70%[1] - 去年3月因无人机和低空经济概念收获8连板涨停[1] - 控股股东江苏华英直接持有公司17.30%股份[3]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩说明会实现100%提问答复率 体现良好投资者互动 [1] - 公司主营业务保持增长但面临阶段性投入压力 未来将通过产能释放和成本控制改善盈利 [3][7][10] - 公司积极布局无人机、人形机器人、航空航天等新兴领域 但尚未产生相关收入 [1][2][8][9] 业务表现 - 风电机组罩体营业收入同比增长18.72% [3] - 风电轻量化夹芯材料营业收入2.06亿元 占主营收入比例41.40% 同比增长2.80% [3] - 毛利率下降受原材料价格波动及新生产基地产能爬坡影响 [7][10][12] 战略布局 - 将无人机和人形机器人纳入未来战略布局领域 复合材料技术具备适用性 [1][2][8] - 研发中心将重点布局非金属模具、航空航天、军工、无人机等领域 [3] - 已与中车建立长期稳定合作关系 但未披露具体订单金额 [16] 运营状况 - 为满足新生产基地需求增加员工薪酬支出约5500万元 [10] - 截至2025年6月30日普通股股东总数为8674户 [14] - 目前暂无定向增发或扩大股本计划 [11] 财务表现 - 利润下滑主要源于战略性投入增加 包括产能扩张、团队建设和市场开拓 [7] - 与同行业公司存在客户结构和产品结构差异 [7] - 三季度业绩情况需关注后续公告 [15]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入1.71亿元 同比增长41.82% 较去年同期增加5028.38万元 实现两年连续上涨 [1] - 2025年上半年归母净利润-272.34万元 同比下降218.32% 若扣除885.68万元股份支付影响 净利润为613.34万元 同比增长166.48% [1] - 2024年全年营收4.13亿元 同比增长0.28% 归母净利润-3305万元 同比下降179.03% 主因毛利率下降 销售及研发费用增加 以及对土默特右旗曼巧沟矿业等大额应收账款计提近1900万元信用减值 [1] 业务构成 - 产品涵盖高精度GNSS芯片（包括QC7820、Quantum III、Quantum-IIIA等型号） 核心板卡/模块（包括K901、K902、K922等） 接收机等数据采集设备终端（包括鲁班系列如Lu8/Lu5、T系列如T80/T60AR、N系列如N9/N1 RTK接收机及专用数据采集终端）以及系统解决方案（包括智能驾驶与数字施工系统、形变与安全监测系统等） [2] - 在无人机领域推出K8、K9系列模块 以更优性能、更小尺寸和更低功耗支撑植保、物流等领域精准飞行市场拓展 [2] - 在智能驾驶领域开发K802A、K902A车规级模块及M900组合导航接收机 满足复杂环境下高精度定位需求 已融入上汽等整车企业生态链 保障智能重卡超700万公里运营 [2] 增长驱动 - 营收快速增长得益于高精度卫星导航定位产业市场拓展与业务模式成熟 [1] - 2024年中标1.45亿元（含税）GNSS/MET水汽观测站采购项目并签合同 预计利好2025-2026年业绩 [1] - 依托自主高精度北斗/GNSS技术及产品 为物联网领域万物互联移动终端提供全产业链高精度PVTA传感器支撑 [2] 盈利预测 - 预计2025/2026/2027年营业收入分别为5.4亿元、6.9亿元、8.5亿元 [3] - 预计2025/2026/2027年归母净利润分别为1492万元、4317万元、6242万元 [3] - 预计2025/2026/2027年EPS分别为0.19元、0.54元、0.78元 对应PE分别为259倍、89倍、62倍 [3]

董事会会议召开情况 - 科力尔电机集团第四届董事会第八次会议于2025年9月12日在深圳以现场表决方式召开，应出席董事5名，实际出席5名，无缺席或委托出席情形 [2] - 会议通知已于2025年9月8日通过电子邮件及短信方式发出，由董事长聂鹏举主持，高级管理人员列席会议 [2] - 会议符合法律法规及《公司章程》规定，决议合法有效 [2] 向特定对象发行A股股票方案 - 发行种类为人民币普通股（A股），每股面值1.00元，发行数量不超过223,125,288股（占发行前总股本30%） [5][14] - 募集资金总额不超过100,582.49万元，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于前20个交易日股票均价的80% [12][16] - 发行对象为不超过35名特定投资者，包括基金公司、证券公司、合格境外机构投资者等，均以现金认购 [9][10] - 股票限售期为发行结束之日起6个月内，上市地点为深交所主板 [18][20] 募集资金用途 - 募集资金拟投入科力尔智能制造产业园项目（90,582.49万元）及补充流动资金（10,000万元） [16][103] - 智能制造项目投资总额91,828.87万元，实施主体为湖南科力尔智能电机有限公司，已取得土地使用权 [100][101][103] - 补充流动资金旨在满足业务扩张需求，提升抗风险能力和财务稳健性 [104][105] 行业背景与项目必要性 - 全球智能家居市场规模2024年达1,544亿美元，预计2028年增至2,316亿美元，年均复合增长率10.67% [84][94] - 中国智能家居市场2024年规模7,848亿元，同比增长10%，受政策推动及消费升级驱动 [84] - 民用无人机市场2024年全球规模1,938.33亿元，中国占比超57%，预计2029年达4,005.59亿元 [87][95] - 人形机器人市场预计2025年全球销量1.24万台，2035年超500万台，中国2035年市场规模近1,400亿元 [88][96] 公司技术与市场优势 - 公司拥有248项专利权（含发明专利18项），实验室获UL WTDP和VDE TDAP认证 [97][110] - 客户包括伊莱克斯、美的、海信、海康威视等知名企业，产品远销欧美及亚太地区 [98][111] - 2022-2024年营业收入持续增长，分别为118,343.30万元、129,528.52万元和165,650.33万元 [111] - 研发人员从2023年末338人增至2024年末379人，增幅12.13%，与浙江大学等科研机构合作 [97][109] 前次募集资金使用情况 - 前次募集资金净额48,829.62万元，截至2025年8月31日累计使用36,827.95万元，余额14,521.39万元 [58][59] - 智能电机与驱控系统建设项目累计承诺收益10,399.27万元，实际收益6,779.09万元，未达预期因市场环境及产品升级周期延长 [76][78] - 项目多次调整实施地点及延期，最新预计达到预定可使用状态时间为2025年10月31日 [67][78] 股东会安排与授权 - 本次发行相关议案需提交2025年第二次临时股东会审议，需经出席股东所持表决权2/3以上通过 [4][25] - 股东会拟于2025年9月29日召开，审议发行条件、方案、预案、募集资金使用等10项议案 [52][53] - 提请股东会授权董事会全权办理发行事宜，授权有效期自股东会审议通过起12个月 [44][46]

定增计划 - 公司计划通过非公开发行募集不超过10.06亿元资金 用于新建产线和拓展无人机及机器人领域 [1] - 发行采取竞价方式 价格不低于基准日前20个交易日股票均价的80% 发行数量不超过2.23亿股(占总股本30%) [1] - 募集资金将用于智能制造产业园项目(9.06亿元)和补充流动资金(1.5亿元) 公司已取得项目用地不动产权证书 [1] 业务拓展 - 公司主要业务为电机与智能驱控技术开发生产 产品应用于智能家居电器和3D打印/锂电池设备/工业自动化/新能源汽车等领域 [2] - 新建智能家居电机自动化生产线可满足伊莱克斯/美的/海信等下游家电巨头增长的需求 [2] - 新建无人机电机及机器人关节模组车间将优化产品结构 拓展至无人机和机器人领域 降低行业周期性波动影响 [2] 无人机市场前景 - 全球民用无人机行业处于快速发展期 中国是全球最大民用无人机市场 [2] - 弗若斯特沙利文预计2029年全球和中国民用无人机市场规模将分别达到4005.59亿元和2489.3亿元 [2] - 电机作为无人机电动动力系统关键组成部分 其性能直接影响飞行稳定性和续航能力 将受益于市场规模扩大 [2] 机器人市场前景 - 机器人产业受政策/技术/需求推动 规模持续扩大并进入快速发展期 [3] - IDC预计2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元 中国市场占据近50%份额 [3] - 关节模组作为机器人运动系统核心部件 将受益于机器人市场规模的快速增长 [3]

业务布局与战略方向 - 公司产品目前主要用于风电领域（风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料制品、罩体模具）及轨道交通车辆部件 [3] - 复合材料技术具备向人形机器人、无人机、航空航天及低空经济领域延伸的适配性 [2][6] - 已将无人机、航空航天领域纳入长期战略规划 [2][6] - 与影石创新、大疆暂无合作但持开放态度 [7] 财务表现与成本管控 - 毛利率下降受原材料价格波动及战略性投入（产能扩张、团队建设、市场开拓）影响 [4][6] - 利润下滑与同行业差异源于客户结构、产品结构及阶段性投入差异 [4] - 通过工艺升级、采购管控、成本优化等措施提升盈利能力 [6] - 三季度业绩情况需关注后续公告 [8] 资本管理与股东回报 - 暂无定向增发或扩大股本计划 [4][5] - 市值管理通过提升经营质量、现金分红及投资者交流实现 [4] - 股本规模决策需综合战略规划、市场环境及股东利益 [4][5] 订单与收入情况 - 商业航空航天、飞行器及飞行弹领域暂未产生收入 [6] - 未来相关合作或订单将按信息披露要求公告 [6]

股价表现 - 9月12日盘中上涨2.01%至14.71元/股 成交额2.45亿元 换手率1.44% 总市值174.18亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨11.52% 近5日涨7.14% 近20日涨1.24% 近60日涨24.03% [1] - 主力资金净流出2801.37万元 特大单净卖出1601.11万元（买入443.88万元占比1.81% 卖出2044.99万元占比8.33%） [1] 资金流向 - 大单净卖出1200.25万元（买入3029.55万元占比12.34% 卖出4229.80万元占比17.23%） [1] - 国联安中证全指半导体ETF持股752.89万股 较上期增持68.07万股 [3] - 南方中证1000ETF新进成为第十大流通股东 持股655.50万股 [3] 经营业绩 - 2025年上半年营业收入4.48亿元 同比下降8.53% [2] - 归母净利润842.24万元 同比大幅下降78.05% [2] - 主营业务收入构成：集成电路销售68.79% 充电器及电源类产品27.20% 其他业务3.25% 技术服务0.77% [1] 股东结构 - 截至6月30日股东户数7.54万户 较上期减少4.01% [2] - 人均流通股15698股 较上期增加4.18% [2] - A股上市后累计派现2.94亿元 近三年未实施分红 [3] 公司概况 - 位于重庆市沙坪坝区西永微电园 成立于1987年11月14日 1995年10月13日上市 [1] - 主营业务为硅基模拟半导体芯片及应用产品的设计研发制造测试销售 [1] - 所属申万行业：电子-半导体-模拟芯片设计 概念板块包括长安汽车概念、航天军工、无人机、北斗导航等 [1]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价41.28元/股 上涨2.08% 总市值148.08亿元 成交金额5.70亿元 换手率3.92% [1] - 主力资金净流出1528.21万元 特大单买入占比1.72% 卖出占比3.01% 大单买入占比19.65% 卖出占比21.04% [1] - 今年以来股价累计上涨113.44% 近5日涨2.94% 近20日涨14.67% 近60日涨19.10% [1] - 年内16次登上龙虎榜 最近9月3日龙虎榜净买入-9748.69万元 买入总额1.23亿元占比6.94% 卖出总额2.21亿元占比12.43% [1] 公司基本面 - 2025年上半年营业收入9.92亿元 同比微降0.42% 归母净利润-1492.08万元 但同比改善43.90% [2] - 主营业务收入构成：工装模具及汽车零部件占比96.63% 航空零部件占比2.61% 其他零星收入0.76% [1] - A股上市后累计派现3.39亿元 近三年累计派现2224.12万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数11.54万户 较上期增加7.44% 人均流通股3107股 较上期减少6.92% [2] - 香港中央结算有限公司位列第四大流通股东 持股262.50万股 较上期增持149.52万股 [3] - 南方中证1000ETF 华夏中证1000ETF 广发中证1000ETF退出十大流通股东行列 [3] 行业属性与业务范畴 - 所属申万行业：汽车-汽车零部件-其他汽车零部件 [2] - 概念板块涵盖：央企改革 商业航天 无人机 航天军工 大飞机等 [2] - 公司主营业务涵盖工模具设计研制制造 汽车零部件生产 航空零部件生产 [1]