报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个期货品种及宏观要闻进行分析 为投资者提供市场信息和投资建议 包括各品种价格走势、基本面情况及投资策略等 [3][6][10] 根据相关目录分别总结 宏观要闻 - 特朗普表示期待与中国领导人在亚太经合组织会议达成贸易协议 但会晤可能取消 外交部暂无相关信息 [6] - 中国基金业协会将发布公募基金业绩比较基准规则征求意见稿 多家管理人上报指数 监管态度审慎 [6] - 国家统计局公布9月分年龄组失业率 16 - 24岁为17.7% 25 - 29岁为7.2% 30 - 59岁为3.9% [6] - 广东省发布人工智能赋能制造业行动方案 出台16条政策措施 打造“人工智能+制造业”融合示范区 [6] - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布 到2040年新能源乘用车渗透率超85% L4级智能网联汽车全面普及 [7] - 10月以来10余家中小银行下调存款利率 最大下调幅度80个基点 [7] - 自然资源部称2025年度中国地理信息产业总产值近万亿元 要加强基础设施建设和数据开放 [7] - 前三季度民航全行业运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量同比分别增长10.3%、5.2%和14% [7] - 截至10月21日美国联邦政府债务超38万亿美元 [7] - 美国政府停摆22天 两党在医疗补贴问题僵持 可能持续到11月 [8] 主要品种晨会观点 农产品 - 花生期货10月22日收跌0.78% 持仓量减1.3万手 主产区花生上市量增加 质量分化 油厂采购谨慎 需求疲软 盘面或下探7700 - 7800区间 建议观望 [10] - 白糖期货10月22日微跌0.18% 守住5400点 巴西压榨量增长和北半球增产有供应压力 但国内库存低和产销率高支撑糖价 建议以5400为防守位轻仓试多 [10] - 玉米期货10月22日下跌0.37% 华北新粮上市 东北惜售 需求驱动有限 新粮上市和累库预期压制盘面 建议反弹沽空 [10] - 生猪和鸡蛋现货稳中有涨 期货盘面低位反弹 但难改供大于求格局 预计维持弱势 月间反套为主 [10][11] - 棉花期货10月22日微涨0.3% 新疆机采棉集中采收 籽棉收购价企稳 纺织市场需求弱 郑棉维持13500 - 13600区间震荡 [11] 能源化工 - 尿素市场价格持稳 日产18.65万吨 供应压力将回升 库存累积放缓 需求偏弱 期价偏强但反弹空间受限 关注出口政策和淡储采购 [11] - 烧碱现货价格持平 山东液氯市场供给检修恢复 需求拉动有限 市场预期偏弱 烧碱2601合约承压 [11] - 焦煤和焦炭价格区间震荡 焦煤1050 - 1300 焦炭1550 - 1800 口岸贸易区报价高 下游刚需采购 国内竞拍成交价多上涨 焦炭二轮提涨在博弈 [11][13] - 原木主力合约10月22日下跌0.66% 期货升水 进口成本支撑增强 供需双增 基本面矛盾有限 关注825 - 830区间压力 [12] - 纸浆期货10月22日上涨1.28% 港口库存高位去库 供给宽松 需求跟进不足 海外报价上行有成本支撑 突破震荡区间上沿 建议观望 [12] - 双胶纸主力合约10月22日上涨0.77% 产量和产能利用率提升 库存攀升 价格突破预期 建议依托4180支撑逢低做多 [12] 工业金属 - 铜铝价格高位运行 铜受地缘政治缓和和贸易协议乐观预期影响 铝库存处于同期低位 下游消费旺季有韧性 警惕宏观风险 [13][15] - 氧化铝供应过剩 部分企业亏损 需求端冬储临近采购积极性提升 2601合约偏弱运行 关注铝土矿因素 [15] - 螺纹钢和热卷夜盘上涨 现货成交好转 报价上调 基差收缩 产需双增 库存下降 成本有支撑 钢价低位区间震荡 [15] - 铁合金周三走势偏强 领涨黑色系 供需驱动不强 10月钢招环比回落 四季度需求无增量 供应有新增 供强需弱 本周随煤焦反弹 维持宽幅震荡 [15] - 碳酸锂主力合约10月22日上涨1.63% 突破震荡区间 供应新增产能释放 需求受新能源汽车补贴退坡预期推动 关注78000元压力位 [17] 期权金融 - 10月22日A股三大指数震荡整理 成交萎缩 行业板块涨少跌多 沪深300、上证50、中证1000股指期货及期权有不同表现 趋势投资者关注强弱套利 波动率投资者降波后可做多波动率 [16][17] - A股缩量盘整 芯片方向寒武纪业绩增长 或影响科技股资金流向 若行情缩量下跌 可选价值风格仓位 量能低时可小仓位博弈科技成长 若放量上涨 短期仍是科技股行情 [17][18] - 10月下旬行情缩量 资金参与意愿低 反弹延续性不强 操作上大跌接入 情绪高涨时减仓 对本月收益预期不宜高 [19]