公司概况 - 云英谷科技股份有限公司正式递交赴港上市招股书，保荐机构为中金公司和中信证券 [1] - 公司成立于2012年，股东包括小米长江、哈勃科技、京东方科技、高通中国等 [1] - 公司为全球领先的AMOLED显示驱动芯片设计企业，产品包括智能手机AMOLED显示驱动芯片和VR/AR设备Micro-OLED显示驱动背板芯片 [1] 市场地位 - 以2024年销售量计，公司是中国大陆第一大、全球第五大AMOLED显示驱动芯片厂商，在中国大陆品牌智能手机市场占供应商销量的80%以上 [1] - 在Micro-OLED显示驱动背板芯片市场，公司排名第二，市场份额为40.7%，是全球最大的独立厂商及中国厂商 [1] - 公司AMOLED显示驱动芯片全球供货份额从2022年1.2%上升至2024年4.0% [2] 业务表现 - AMOLED显示驱动芯片年出货量从2022年1410万颗跃升至2024年5140万颗 [2] - 营业收入从2022年5.513亿元增长至2024年8.913亿元 [2] - 公司产品已应用于超10个产品系列，覆盖全球智能手机四分之一以上份额的品牌厂商 [2] 技术突破 - 公司是中国大陆首家通过品牌客户认证的AMOLED显示驱动芯片企业，也是唯一一家对品牌公司累计销量超千万颗的企业 [3] - 公司掌握软硬一体全栈自研显示驱动技术，涵盖芯片设计、驱动补偿算法开发、像素补偿电路布局三大环节 [4] - 已获得中国境内发明专利27项、境外专利49项，推出LTPO显示驱动芯片、高分辨率Real-RGB AMOLED显示驱动芯片等行业首创产品 [4] 研发投入 - 2022-2024年研发开支分别为1.88亿元、1.78亿元、2.4亿元，占收入比例分别为34.1%、24.6%、27.2% [4] - 公司开发近20个产品系列，支持各类分辨率、刷新率及主流封装方式 [5] - 开发RAM-less AMOLED显示驱动芯片并完成品牌公司导入和大规模量产出货，显著降低芯片成本 [6] 产品与应用 - 产品矩阵包括AMOLED显示驱动芯片和Micro-OLED显示背板驱动两大方向 [5] - 芯片核心性能达到世界领先水平，具有高分辨率、高刷新率、低功耗、高反应速度等特点 [5] - 应用领域以智能手机、VR/AR设备为基础，逐步向智能穿戴、电视、笔记本、车载显示屏等拓展 [6] 行业前景 - 国内AMOLED面板行业快速发展，技术储备深厚的中国大陆驱动芯片厂商迎来发展机遇 [6] - 面板产业链国产化程度提升有望推动公司市场份额及业务规模增长 [6]

公司概况 - 云英谷科技是一家全球领先的AMOLED显示驱动芯片设计企业，致力于为消费电子品牌公司提供高性能显示驱动方案 [1] - 公司采用Fabless业务模式，与晶圆代工厂、OSAT公司及显示面板制造商战略合作 [1] - 公司于2017年开始专注于AMOLED显示驱动芯片研发与设计，瞄准消费电子领域下一代显示技术潜力 [1] 市场地位 - 以2024年销售量计，公司是中国大陆第一大、全球第五大AMOLED显示驱动芯片厂商 [1] - 2024年公司AMOLED显示驱动芯片全球供货份额从2022年1 2%上升至4 0% [2] - 公司是中国大陆首家通过品牌公司认证且唯一对品牌公司累计销量超千万颗的AMOLED显示驱动芯片企业 [2] 技术优势 - 公司掌握软硬一体全栈自研显示驱动技术，涵盖芯片设计、驱动补偿算法开发、像素补偿电路布局三大环节 [2] - 公司是中国大陆首家掌握AMOLED显示驱动芯片和Micro-OLED显示背板/驱动所需先进技术的企业 [4] - 技术专长包括算法优化、标准单元优化、低功耗设计、先进芯片封装技术等 [4] 产品与应用 - 主要产品包括应用于智能手机的AMOLED显示驱动芯片和应用于VR/AR设备的Micro-OLED显示背板/驱动 [4] - 2024年公司AMOLED显示驱动芯片已应用于超10个产品系列，客户覆盖全球市场份额25%以上的头部智能手机品牌 [2] - 2021年公司实现AMOLED显示驱动芯片量产，成为中国大陆首家向主流消费电子品牌供货的设计公司 [1] 财务与投资 - 2022-2024年总收入分别为5 51亿元、7 20亿元、8 91亿元人民币，同期亏损分别为1 24亿元、2 32亿元、3 09亿元人民币 [4] - 投资方包括红杉、小米长江、华为哈勃、高通等知名机构 [4] 上市计划 - 公司向港交所主板提交上市申请，联席保荐人为中金公司和中信证券 [1] - 募资用途包括AMOLED TDDI芯片研发、Micro-OLED/Micro-LED显示驱动背板研发、战略投资收购及营运资金 [4]

产品与技术突破 - 公司首颗AMOLED显示驱动芯片GC3A71已交付智能手表客户，支持400*400分辨率、低功耗设计及广色域显示效果 [1] - 芯片采用COG封装技术，显著缩小模组边框，提升屏占比与一体化视觉观感，同时释放更多设计空间 [1] - 产品集成SRAM并配置动态刷新技术，支持1-60Hz刷新率，11bit数字GMA输出实现更丰富灰阶表现 [1] - 此次交付标志着公司完成从TFT-LCD向OLED领域的技术拓展，未来将升级穿戴OLED产品并拓展智能手机解决方案 [3] 财务表现 - 2024年公司营收63.83亿元（同比增长35.90%），归母净利润1.87亿元（同比增长287.20%），扣非净利润7065.66万元（同比增长14.54%） [3] - 显示驱动芯片业务营收13.56亿元，占总营收21.26% [3] - CMOS图像传感器业务中，手机类产品贡献收入35.98亿元（占比56.39%），非手机类14.26亿元（占比22.35%） [4] - 2025年Q1营收15.24亿元（同比增长18.21%），但归母净利润亏损5173.09万元，扣非净利润亏损5672.93万元 [4] 业务结构 - 2024年公司总销量18.26亿颗，其中CMOS手机传感器9.94亿颗（收入占比56.39%），非手机传感器2.75亿颗（占比22.35%），显示驱动芯片5.57亿颗（占比21.26%） [4] - 主营业务覆盖CMOS图像传感器和显示驱动芯片，应用领域包括手机、平板、穿戴设备、汽车电子等消费及工业场景 [3]