全球智能手机市场整体表现 - 2025年第三季度全球智能手机出货量达3.201亿台，同比增长3%，为连续六个季度下滑后的首次增长 [1] - 市场复苏得益于库存调整结束、厂商积极把握渠道机会并提前推出新品以迎合返校季和节日消费 [1] - 上半年市场疲软受美国关税政策不确定性、供应链重组、零售流量放缓及厂商主动去库存等因素影响 [1] 主要品牌厂商表现 - 三星出货量6060万台，同比增长6%，市场份额19%，保持全球第一 [1] - 苹果出货量5650万台，同比增长4%，市场份额18%，iPhone 17系列基础款因提供更大储存空间而不涨价超出预期，Pro系列需求强劲 [1][2] - 传音在完成库存调整后实现显著反弹，出货量同比增加超过200万台 [1] - 小米和vivo市场份额均为9% [1] 区域市场表现 - 亚太、中东和非洲地区推动全球增长，其中非洲地区出货量同比激增25%，亚太地区出货量同比增长5%，创自2021年第四季度以来季度最高水平 [2] - 北美和大中华区出货量同比下降，北美市场受关税不确定性导致提前出货后下滑，中国市场因政府补贴政策暂停而连续第二个季度下滑 [2][3] - 2025年第三季度中国智能手机总出货量为6840万台，同比下降0.6%，苹果在中国出货量1080万台，市场份额15.8%，同比微增0.6% [3] 市场趋势与产品结构 - 全球市场持续呈现两极化增长趋势，超低端（100美元以下）与高端（700美元以上）机型成为整体出货增长主要驱动力，中端市场仍显疲弱 [3] - 行业面临零部件短缺与成本上升挑战，预计影响将传导至终端价格导致新产品售价上涨，并可能抑制低端市场需求增长 [4] - 厂商应对策略包括提前占据渠道资金、优先发展高利润机型、在中低端产品上保持防御姿态，以及通过规模化提高供应链议价能力 [4] 成本与定价影响 - 多个手机品牌负责人确认原材料成本上涨给产品定价带来较大压力，公司会优先考虑用户需求及产品力再定价，并通过加强全球化布局和供应链管理化解压力 [5] - 近期发布的多款中高端旗舰手机单价相较上一代产品有所上调，存储等元器件价格上涨不仅影响新品首发价格，还将影响产品整个生命周期的价格策略和销售计划 [5]

全球智能手机市场整体表现 - 2025年第三季度全球智能手机出货量达3.201亿台，同比增长3%，市场在经历上半年疲软后出现复苏迹象 [2] - 上半年市场受美国关税政策不确定性、供应链重组、零售流量放缓及厂商主动去库存等因素影响，出货量与去年同期持平 [2] - 第三季度库存调整结束，厂商积极把握渠道机会并提前推出新品以迎合返校季和节日消费，推动市场重回增长轨道 [2] 主要厂商出货量及市场份额 - 三星出货6060万台，同比增长6%，市场份额保持19%，增长动力来自高端机型Galaxy Z Fold7/Flip7以及中低端Galaxy A07和A17系列 [3][5] - 苹果出货5650万台，同比增长4%，市场份额18%，iPhone 17基础款因不涨价提供更大储存空间而超出预期，Pro系列需求强劲 [3][5] - 小米出货4340万台，同比增长1%，市场份额14%，中国市场需求下滑被亚太等其他地区增长抵消 [3][5] - 传音出货2860万台，同比增长12%，市场份额升至9%，在完成库存调整后实现显著反弹 [3][5] - vivo出货2850万台，同比增长5%，市场份额9%，在印度市场表现强劲并在中国市场份额超越华为 [3][5] 区域市场表现 - 非洲地区出货量同比激增25%，主要得益于传音在库存调整后加大市场投入 [8] - 亚太地区出货量同比增长5%，创下自2021年第四季度以来季度最高水平 [8] - 北美市场因关税不确定性导致提前出货后出现下滑，大中华区在政府补贴政策到期后连续第二个季度下滑 [8] 市场趋势与展望 - 市场呈现两极化增长趋势，超低端（100美元以下）与高端（700美元以上）机型成为出货增长主要驱动力，中端市场仍显疲弱 [11] - 零部件短缺与成本上升成为行业共同挑战，预计将导致新产品售价上涨并抑制低端市场需求增长 [11] - 厂商可能采取策略包括提前占据渠道资金、优先发展高利润机型、在中低端产品保持防御姿态并通过规模化提高供应链议价能力 [11]