乐道L90上市及市场反应 - 蔚来旗下乐道L90正式上市，分为Pro、Max、Ultra三个版本，整车购买起价26.58万元，电池租用方式购买起价17.98万元 [3] - 产品发布后，蔚来美股(NIO.N)股价大涨7.98%，港股(9866.HK)股价涨9.77% [3] - 公司采取"上市即交付"策略，展车和试驾车提前到位，传播与交付节奏紧凑 [4][5] 交付策略与销售表现 - 新车发布后首月销量对后续销售势能至关重要，8月1日上市便于观察完整月销量并调整库存 [5] - 部分门店展车已售出，首批备货尚未售罄，定制车辆已开始交付 [5] - 从技术发布到正式上市的三周内，预订量好于预期 [5] 公司经营与目标 - 上半年"蔚乐萤"三品牌共交付11.4万辆，距离44万辆年度目标仍有较大压力 [5] - L90在当前价格体系下保持合理毛利，管理层对持续经营稳定有信心 [5] - 公司计划未来新车发布均采用紧凑节奏 [4][5]

业绩总结 - 2025年7月交付汽车21,017辆[3][4] - 2025年至今交付汽车135,167辆，同比增长25.2%[4] 用户数据 - 截至2025年7月31日，累计汽车交付量达806,731辆[3][4] 新产品 - 2025年7月31日，乐道L90正式发布并交付[3] 其他信息 - 公司股本含A类和C类普通股，投票权不同[1] - 美国存托股在纽交所上市，代号NIO[1] - 在港交所代号9866，新交所代号NIO[2][3]

小米汽车交付量突破 - 2025年7月小米汽车月度交付量首次突破3万台 [1][7] - 2025年6月交付量超25000台 5月超28000台 3月超29000台 [7] - 上市15个月累计交付量突破30万台 [7] 交付增速与产能规划 - 2024年4月开启首批交付 7个半月达成首个10万辆里程碑 [9] - 从10万到20万辆仅耗时4个月 [9] - 2025年全年交付目标从30万辆上调至35万辆 [9] - 一期二期工厂双班制满产状态下月产能可达6万台以上 [12] - 机构预测2025年销量40-50万辆 2026年有望突破80万辆 [12] 新车型市场表现 - 首款SUV小米YU7标准版售价25.35万元 Pro版27.99万元 Max版32.99万元 [9] - 开售3分钟大定突破20万台 1小时达28.9万台 [9] - YU7技术发布会留资用户为SU7同期的三倍 [10] - 7月6日启动首批交付 8月将大规模交付 [10] 渠道与服务网络 - 7月新增18家门店 全国97城覆盖352家门店 [10] - 8月计划再增18家门店 覆盖8座新城市 [10] - 截至7月31日全国181家服务网点覆盖106城 [10] 产品配置调整 - 8月1日起下架SU7/SU7 Ultra两款车漆颜色及部分内饰轮毂配置 [12] - 调整旨在提升交付效率 已购车主维保权益不受影响 [12]

交付表现 - 2025年7月公司交付智能电动汽车3.67万辆，同比增长229% [1] - 公司连续第9个月交付量超过3万辆 [1] - 截至2025年7月累计总交付量超过80万辆 [1] - 2025年前7个月共交付23.39万辆，同比增长270% [1] 国际市场拓展 - 2025年7月中旬在欧洲市场推出2025款小鹏G6和G9 [1] - 宣布即将在欧洲推出小鹏P7+ [1] - 目前已进入全球46个国家和地区 [1] 技术应用 - 2025年7月智能导航辅助驾驶（XNGP）的城区智驾月度活跃用户渗透率达86% [1]

小米汽车交付量 - 2025年7月小米汽车交付量超过30000台，首次突破月度3万台大关 [1][3] - 2025年6月交付量超过25000台，5月超过28000台，3月超29000台 [3] - 截至2025年7月10日，累计交付量超过30万台，上市15个月达成 [4] - 2024年4月开启首批交付，7个半月达成首个10万辆里程碑，10万到20万辆仅耗时4个月 [4] - 2025年5月SU7系列累计交付量突破25.8万台 [4] 产能与目标 - 2025年全年交付目标从30万台提升至35万台 [4] - 一期二期工厂双班制满产状态下月产量可达6万或以上，2025年销量预计40万～50万辆，2026年有望突破80万辆 [7] 新车型与市场表现 - YU7于2025年7月6日交付首批车主，8月开始大规模交付 [4] - YU7技术发布会留资用户是SU7同期的三倍，热度可能超过SU7 [5] 渠道与服务网络 - 2025年7月新增18家门店，全国97城已有352家门店，8月计划再新增18家 [5] - 截至7月31日，全国181家服务网点覆盖106城 [5] 产品配置调整 - 8月1日起下架SU7和SU7 Ultra的熔岩橙、寒武岩灰车漆颜色，曜石黑和银河灰内饰及20英寸五辐花瓣轮毂等配置 [7] - 调整目的是提升交付效率，已购车主售后维保权益不受影响 [7]

小米汽车交付量表现 - 2025年7月交付量突破30000台，创成立以来首次月度交付量突破3万台[1][6] - 2025年6月交付量超25000台，5月超28000台，3月超29000台[6] - 上市15个月累计交付量超30万台[7] - 2024年4月开启首批交付，7个半月达成首个10万辆交付，10万到20万辆仅耗时4个月[9] - 2025年5月SU7系列累计交付量突破25 8万台[9] 产能与目标调整 - 2025年全年交付目标从30万台提升至35万台[9] - 一期二期工厂双班制满产状态下月产量可达6万或以上[11] - 2025年销量预计40万～50万辆，2026年有望突破80万辆[11] 新车型市场表现 - 首款SUV车型YU7标准版售价25 35万元，Pro版27 99万元，Max版32 99万元[9] - YU7开售3分钟内大定突破20万台，1小时内达28 9万台[9] - YU7技术发布会留资用户是SU7同期的三倍，受众面更大[10] 渠道与服务网络 - 7月新增18家门店，全国97城已有352家门店[10] - 8月计划新增18家门店，覆盖包头、龙岩等8座城市[10] - 截至7月31日全国181家服务网点覆盖106城[10] 产品配置调整 - 8月1日起下架SU7和SU7 Ultra两款车型的熔岩橙、寒武岩灰车漆颜色[10] - 下架曜石黑和银河灰内饰及20英寸五辐花瓣轮毂等配置[10] - 调整目的是提升交付效率，已购车主维保权益不受影响[10]

业绩数据 - 2025年7月交付智能电动汽车36,717辆，同比增长229%[3] - 截至2025年7月累计总交付量超80万辆[3] - 2025年前七月交付233,906辆，同比增长270%[3] 用户数据 - 2025年7月XNGP城区智驾月度活跃用户渗透率达86%[3] 市场扩张 - 公司进入全球46个国家和地区[3] - 2025年上半年进入英国、意大利等新市场[3] 新产品 - 7月中旬在欧洲推2025款小鹏G6和G9，将推小鹏P7+[3] 新技术研发 - 推出最新版本天玑XOS，引入人机共驾体验[3]

产品发布 - 蔚来旗下品牌乐道汽车正式发布乐道L90，定位智能大空间旗舰SUV，车身尺寸5145mm，轴距3110mm，风阻系数0.25Cd [2] - 提供三排大六座和三排大七座两种座椅布局，座舱纵向有效空间4195mm，储物空间670L，智能电动前备舱240L [2] - 基于全域900V高压架构，升级大三排空间体验 [2] 性能参数 - 能耗水平14.5kWh/100km，标配85度长续航电池包，CLTC续航605km [2] - 整车重量2250kg，四驱版功率440kW，百公里加速4.7s [3] - 搭载行云智享底盘，支持4D舒适领航功能 [3] 充换电网络 - 可共享蔚来充换电体系，已建成8131个充换电站，其中3430个换电站，4701个充电站 [2][3] 安全配置 - 三舱车身铝合金与超高强度钢占比84% [3] - 全车标配9个安全气囊，56L大容积侧气帘，展开长度2.92m，覆盖一至三排 [3] - 标配45项主动及智能安全辅助功能，包括端到端架构AEB [3] 智能系统 - 搭载最新Coconut 椰子2 智能系统 [3] 售价与交付 - 六座版整车售价26.58万元起，电池租用方式17.98万元起，8月1日交付 [3] - 七座版整车售价27.18万元起，电池租用方式18.58万元起，9月下旬交付 [3] - 提供Pro、Max、Ultra三个版本 [3]

智能车ETF泰康(159720)表现 - 截至2025年7月14日，智能车ETF泰康(159720)跟踪的中证智能电动汽车指数下跌0.30% [1] - 成分股涨跌互现，天华新能领涨6.59%，天齐锂业上涨2.98%，赣锋锂业上涨2.76%，思特威领跌2.58%，芯原股份下跌2.22%，比亚迪下跌1.67% [1] - 近3月规模增长217.07万元，新增规模位居可比基金第一 [1] 智能电动汽车行业政策与市场 - 中央财经委员会明确治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出，长三角四大协会推动"风险共担、利益共享"模式，比亚迪、小鹏等头部车企停止价格战转向技术创新 [2] - "千县万镇新能源汽车消费季"政策将释放县域市场超百万辆增量，提供最高2万元以旧换新补贴及5年0息金融支持 [2] - 北京、武汉等地已开放L4级自动驾驶商业化试点 [2] - 2025年全球市场规模预计8500亿美元，2030年突破1.5万亿美元，年复合增长率12% [2] - 2024年我国新能源汽车销量1286.6万辆，连续10年全球第一，占全球市场份额64.7% [2] - 比亚迪以427万辆年销量稳居全球车企榜首，宁德时代动力电池市占率37%，连续8年全球第一 [2] 中证智能电动汽车指数 - 选取主营业务涉及智能电动汽车动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统、整车生产以及汽车后市场的上市公司证券作为指数样本 [3] - 精选50家核心企业，前十大权重股包括比亚迪、宁德时代、立讯精密、汇川技术等 [3] - 涵盖动力系统（电池、电机）和智能驾驶（激光雷达、域控制器）、智能座舱（车载芯片、人机交互）等增量领域 [3] - 单车智能化价值量从2020年的5000元提升至2025年的1.5万元，年复合增长率24% [3] - 泰康智能车ETF持仓中智能驾驶相关企业（如德赛西威、伯特利）占比较高 [3]

公司业绩表现 - 金田股份2025年上半年预计归母净利润34,000万元至40,000万元，同比增加176 66%至225 48% [2] - 预计扣非净利润24,500万元至28,500万元，同比增加101 87%至134 83% [2] - 业绩增长主因"产品、客户双升级"策略，高端领域应用深化及海外市场销量增长 [2] 行业动态 - 铜价创历史新高，海外宣布加征50%关税，铜需求受AI、数据中心、智能电动汽车等前沿科技推动 [3] - 稀土行业基本面回暖，受政策规范、进口矿趋紧及需求预期向好影响 [3] - 有色板块和稀土永磁板块二级市场表现强势，上市公司业绩普遍提升 [4] 公司战略与业务进展 - 金田股份聚焦新能源汽车、清洁能源、半导体、人工智能等战略新兴产业，在芯片算力、机器人电机等细分领域取得突破 [3] - 公司稀土永磁材料年产能在包头基地一期投产后提升4000吨，产品应用于新能源汽车、风力发电等多个高端领域 [4] - 公司拥有宁波和包头两处磁性材料生产基地，与国内知名稀土供应商建立长期合作 [4] 市场环境 - 沪指连续站上3500点，市场交易热度与情绪信心表现积极 [4] - 铜及铜合金材料需求弹性超越多数大宗商品，成为支撑前沿科技发展的必要条件 [3]