核心观点 - 文章探讨了两种适合普通个人投资者的长期投资策略："有择时的定投"和"多元资产配置"，强调通过简单、清晰、有效的方法穿越市场周期 [5][31][32] - A股市场由于政策路径清晰且存在"类平准基金"干预，波动性低于美股，为投资者提供了流动性充裕环境下的交易机会 [4] 有择时的定投 - 该方法源自格雷厄姆的"美元成本平均法"，核心是寻找具备长期上涨预期和明确估值中枢的优质资产 [7][9] - 银行板块符合标准：中证银行指数近十年PB估值中枢稳步上涨，总市值达13.9万亿元（占A股总市值14%），且价格存在均值回归特性 [10][13] - 银行ETF（512800）规模达79.97亿元，是国内36只挂钩中证银行指数的公募产品中断层领先者 [14] 多元资产配置 - 达利欧的全天候策略以马科维茨投资组合理论为基础，通过配置不同宏观环境下表现优异的资产类别（股票30%、中长期国债55%、大宗商品+黄金15%）实现风险分散 [16][17][20] - A股中可复制该策略：300现金流指数（跟踪产品300现金流ETF/562080）筛选沪深300中经营质量好、分红能力强的个股，近期实现5连阳 [21][22][25] - 创业板人工智能ETF华宝（159363）规模13.12亿元，均衡配置通信（49.3%）与计算机（42.1%）行业，覆盖AI全产业链硬件/软件/应用领域 [26][28] 策略有效性 - 两种策略均要求投资者弱化短期博弈，重视长期保值增值效果，避免因信息/资金劣势导致的期望为负的亏损 [31][32] - 雪球三分法进一步通过资产、市场、时机三大分散实现收益多元化和风险分散化 [33]

市场波动与投资策略 - 美股近期受特朗普Truth Social平台言论影响，权重指数出现±10%宽幅波动 [5] - A股因宏观政策清晰及中央汇金等"类平准基金"介入，流动性充裕且波动相对平滑 [5] - 市场短期方向难测，建议从长期视角采用"有择时的定投"和"多元资产配置"方法论 [5] 有择时的定投 - 格雷厄姆"美元成本平均法"需资产具备长期上涨预期及明确估值中枢，本土化改良为"有择时的定投" [7][9] - 中证银行指数近十年PB估值中枢稳步上涨，总市值13.9万亿元占A股14%，银行ETF（512800）规模达79.97亿元 [11] - 银行板块因金融体系基石属性及稳定估值中枢，符合长期定投标的筛选标准 [9] 多元资产配置 - 达利欧全天候策略以经济增长/通胀为指标，划分四种宏观状态配置资产，2024年底配置为30%股票+55%国债+15%大宗商品 [17] - A股中高股息板块具"类债"属性，周期板块与大宗商品关联，建议同时配置强现金流和成长风格标的 [18] - 300现金流ETF（562080）跟踪沪深300优选的现金流指数，近期5连阳；创业板人工智能ETF华宝（159363）规模13.12亿元，均衡配置AI产业链 [20][23] 行业与产品数据 - 中证银行指数覆盖50只银行股，36只公募基金挂钩该指数 [11] - 创业板人工智能指数均衡配置通信/计算机行业，硬件、软件、应用领域穿透布局 [23] - 标普红利ETF（562060）、港股互联网ETF（513770）等产品与全天候策略框架适配 [23] 长期投资理念 - 雪球三分法通过资产、市场、时机分散实现收益多元化和风险分散化 [27] - 普通投资者应聚焦简单清晰策略，避免高波动市场中的短期博弈 [25][26]