能源金属 - 枫下窝锂矿确定停产且短期无复产计划，江西多个锂矿或因矿证审批流程面临停产风险，预计每月影响7000至8000吨碳酸锂当量供应 [6] - 瓷土矿转锂土矿税率提高将大幅增加成本，叠加9-11月传统旺季供需趋紧，多重因素推动碳酸锂价格上涨 [6] - 稀土价格本周调整明显，氧化镨钕价格跌1.88%，镨钕混合金属价格跌0.47%，氧化镝价格跌1.52%，氧化铽价格跌1.26% [6] - 中长期稀土全产业链纳入管控导致供给收紧，海外高冶炼成本支撑价差，美国收购底价拉高价格基数，稀土战略价值迎来重估 [6] 贵金属 - 美国多项经济数据偏弱：PCE上行显示关税推高物价，失业率小幅上升，ISM服务业PMI不及预期 [6] - 美联储新任理事及主席或偏鸽派，降息预期升温，叠加美俄乌会谈无进展引发避险情绪升级 [6] - 长期看美元和美债收益率承压，全球经济形势复杂及地缘政治紧张凸显黄金避险价值，看好中长期黄金上行空间 [6] 工业金属 - 铜供应端受智利矿端事故扰动，冶炼厂或因原料高价减产；需求端电解铜产量环比创新高但需警惕线缆和新能源需求下滑风险 [6] - 铝理论开工产能小幅增加，铝锭库存上升；下游汽车需求维持向好，电解铝库存总体低位支撑铝价短期高位震荡 [6] - 中长期氧化铝供给放量价格或处低位，电解铝方面库存低位给予铝价支撑 [6] 相关标的推荐 - 锂矿资源标的：中矿资源、天齐锂业、赣锋锂业、盛新锂能、融捷股份、盐湖股份 [6] - 稀土资源标的：中国稀土、北方稀土、包钢股份、盛和资源、广晟有色 [6] - 磁材相关标的：金力永磁、正海磁材、中科三环、宁波韵升、华宏科技 [6] - 黄金标的：山东黄金、招金矿业、中金黄金、山金国际、西部黄金、赤峰黄金、灵宝黄金、潼关黄金、招金黄金 [6] - 铜产量大且有扩产预期标的：紫金矿业、洛阳钼业、金诚信、西部矿业、五矿资源、中国有色矿业、藏格矿业 [6] - 铝相关标的：云铝股份、神火股份、南山铝业、天山铝业、中国铝业、中国宏桥、索通发展、华通线缆、中孚实业 [6]