国际白银市场行情 - 2月5日亚盘时段，国际白银交投于77.68美元/盎司一线下方，开盘于88.14美元/盎司，暂报75.89美元/盎司，较开盘价下跌13.93% [1] - 当日最高触及90.41美元/盎司，最低下探73.41美元/盎司，盘内短线走势偏向看跌 [1] - 技术分析显示，白银短线价格处于回调中，上方阻力关注82.2/92.2美元一线，下方支撑关注84.4/82.7美元一线 [4] - 短期关键阻力区域在92-93美元，更重要的阻力区域在96-97美元和101-103美元 [4] - 短期支撑可适当关注86-87美元区域，关键支撑位于83-84美元，随后是80美元、75-76美元以及70-71美元区域 [4] 美国服务业经济数据 - 标普全球1月美国服务业采购经理人指数为52.5，与上月持平，略低于市场预期的52.8 [3] - 经济学家指出，服务业持续扩张与制造业产出强劲增长共同支撑经济，但1.7%的年化增速较12月之前的扩张节奏明显降档，预示第一季度GDP增速可能降温 [3] - 1月面向消费者的服务需求下降，反映出消费者信心低迷及生活成本压力，经营环境严峻 [3] - 尽管金融和商业服务领域更具韧性，但其需求增长也开始显现疲态，部分归因于对经济前景的担忧及政治不确定性 [3] - 服务业通胀压力仍然偏高 [3]

美国国债市场表现 - 美国国债周三收盘涨跌互现，7年期国债收益率基本持平，整体收益率曲线呈现陡化走势 [1][7] - 纽约时间下午3点后，短端收益率下行不超过1个基点，长端收益率上行约2个基点 [1][7] - 具体收益率变动：2年期下跌1.02个基点至3.5594%，5年期上涨0.18个基点至3.8332%，10年期上涨1.0个基点至4.2755%，30年期上涨1.97个基点至4.9139% [9][10][11][12] 收益率曲线变化 - 2年期与10年期国债收益率差上涨2.03个基点，报71.41个基点 [5][12] - 5年期与30年期国债收益率差上涨1.97个基点，报107.888个基点 [6][12] - 2s10s和5s30s利差日内均趋陡约2个基点 [1][7] 市场驱动因素 - 市场走势主要受美国财政部季度再融资公告影响，公告的拍卖规模符合预期，发债策略未出现重大调整 [1][7] - 公告未释放未来明显缩短债券加权平均期限的信号，导致美元互换利差在公告前后出现波动并随后收窄 [1][7] - 近期金融企业大量发债相关的互换对冲资金流也是本周美元互换利差收窄的考量因素之一 [8] 跨市场比较 - 美国10年期国债收益率收于4.275%，基本持平 [1][7] - 同期限德国国债收益率表现跑赢美国国债4个基点 [1][7] - 同期限英国国债收益率表现跑输美国国债2个基点，在欧洲债券中表现落后 [1][7] 宏观经济数据影响 - 服务业PMI和ISM服务业整体指数表现稳健，但美国国债市场对其反应有限 [8] - 市场维持对美联储在年底前累计降息约50个基点的预期 [8]

德国1月PMI数据表现 - 德国1月服务业PMI终值为52.4，低于市场预期的53.3 [1] - 德国1月综合PMI终值为52.1，低于市场预期的52.5 [1]

市场技术分析观点 - 对某标的持长线看多观点，月线级别关键支撑位于3495-3500区域 [3] - 对某标的中线持看多观点，周线级别关键支撑位于4400-4410区域 [3] - 日线级别需关注收盘情况，关键支撑位于4950区域 [3] - 四小时短期走势的关键分水岭位于4880区域，建议短线关注该区域并看多，在未出现反转信号前维持看多观点 [3] - 对原油持长线偏多观点，月线级别关键阻力位于61.50 [4] - 对原油中线持偏多观点，周线级别关键阻力位于59.30 [4] - 原油日线级别持波段看多观点，关键阻力位于61.50 [4] - 原油四小时短期走势的短线分水岭位于62.55附近，建议日内短线依托62.55区域看多，在未下破日线及月线支撑前，其走势依旧处于多头表现 [4] 当日重点财经数据与事件 - 北京时间09:45将公布中国1月RatingDog服务业PMI数据 [4] - 北京时间16:50将公布法国1月服务业PMI终值 [4] - 北京时间16:55将公布德国1月服务业PMI终值 [4] - 北京时间17:00将公布欧元区1月服务业PMI终值 [4] - 北京时间17:30将公布英国1月服务业PMI终值 [4] - 北京时间18:00将公布欧元区1月CPI年率初值、CPI月率初值及12月PPI月率 [4] - 北京时间21:15将公布美国1月ADP就业人数 [4] - 北京时间21:30美国财政部将公布季度再融资声明 [4] - 北京时间22:45将公布美国1月标普全球服务业PMI终值 [4] - 北京时间23:00将公布美国1月ISM非制造业PMI [4] - 北京时间23:30将公布美国至1月30日当周EIA原油库存、库欣原油库存及战略石油储备库存 [4] - 次日北京时间01:00美联储巴尔金将发表讲话 [4]

中国1月服务业PMI数据表现 - 1月中国服务业PMI录得52.3，高于市场预期的52.0，也高于前值52.0 [1] - 该数据表明服务业活动处于扩张区间（高于50荣枯线），且扩张速度较上月有所加快 [1]

美国1月标普全球PMI初值数据概览 - 美国1月标普全球制造业PMI初值为51.9，略低于市场预期的52，但高于前值51.8 [1] - 美国1月标普全球综合PMI初值为52.8，低于市场预期的53，但高于前值52.7 [1] - 美国1月标普全球服务业PMI初值为52.5，低于市场预期的52.8，与前值52.5持平 [1] 行业经济活动表现分析 - 制造业活动连续第二个月处于扩张区间（PMI>50），且扩张速度较上月略有加快 [1] - 服务业活动保持扩张态势，扩张速度与上月持平 [1] - 综合PMI显示美国私营部门整体经济活动在1月继续扩张，且扩张速度略快于上月 [1]

法国1月PMI数据表现 - 法国1月制造业PMI初值为51，高于市场预期的50.5，也高于前值50.7，显示制造业活动处于扩张区间且改善超预期 [1] - 法国1月服务业PMI初值为47.9，显著低于市场预期的50.5，也低于前值50.1，表明服务业活动陷入收缩 [1] - 法国1月综合PMI初值为48.6，低于市场预期的50，也低于前值50，综合经济活动滑入收缩区间 [1]

日本服务业PMI数据 - 日本2024年12月服务业采购经理人指数终值为51.6 [1] - 该数据较前值52.5有所下降，表明服务业扩张速度放缓 [1]

德国12月服务业PMI数据 - 德国12月服务业采购经理指数终值为52.7，高于市场预期的52.6，也高于前值52.6 [1]

美国12月服务业PMI数据 - 美国12月服务业采购经理人指数终值为52.5 [1] - 该数据较初值52.9有所下调，显示服务业扩张速度略低于初步预期 [1]