2025年4月28日 周度报告 期指短周期因子边际下降 金融工程周报 操作评级 股指 ☆☆☆ 国债 ☆☆☆ 王锴 金融工程组 010-58747784 gtaxinstitute@essence.com. cn Z0016943 F03091361 本报告版权属于国投期货有限公司 1 不可作为投资依据，转载请注明出处 p 截至4月18日当周，期指反弹，IH2505上涨0.04%， IF2505上涨0.88%，IC2505上涨1.45%，IM2505上涨 2.06%。随着关税政策对于基本面的影响有待进一步观察， 近期缺少提振催化因素。 p 从高频宏观基本面因子评分来看，期指方面，通胀指标6分， 流动性指标2分，估值指标9分，市场情绪指标6分。期债方 面，通胀指标6分，流动性指标7分，市场情绪指标8分。期 限结构方面，上周期指主力维持贴水，主力IF2506基差现 值47.49，历史分位数3.24%。 p 金融衍生品量化CTA策略上周净值没有变化。长周期方面， 3月工业企业利润累计和同比增速为正，仍在向上修复的趋 势内。短周期方面，汇率的影响权重由周初高位逐渐减小， 市场风险偏好修复暂缓趋向观望。持仓量方面，尽管I ...