报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 股市呈现高位震荡上行行情，金融期权隐含波动率下降但维持较高水平波动，针对不同板块期权品种给出策略建议，包括构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略等 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3875.26，涨0.29%，成交额6985亿元 [3] - 深证成指收盘价12875.19，跌0.25%，成交额10113亿元 [3] - 上证50收盘价2972.27，涨0.02%，成交额1051亿元 [3] - 沪深300收盘价4515.40，跌0.05%，成交额4178亿元 [3] - 中证500收盘价6951.28，跌0.20%，成交额2530亿元 [3] - 中证1000收盘价7257.45，涨0.12%，成交额3656亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.112，跌0.06%，成交量651.24万份，成交额20.32亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.622，跌0.09%，成交量479.37万份，成交额22.26亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.050，跌0.21%，成交量188.54万份，成交额13.36亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.379，跌0.22%，成交量2739.71万份，成交额38.33亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.336，跌0.30%，成交量1106.83万份，成交额14.97亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.768，跌0.21%，成交量84.74万份，成交额4.06亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.817，跌0.28%，成交量67.79万份，成交额1.92亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.358，跌0.36%，成交量73.28万份，成交额2.48亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.012，跌0.50%，成交量1249.77万份，成交额38.13亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量62.50万张，持仓量109.55万张，成交量PCR 0.93，持仓量PCR 0.98 [5] - 上证300ETF成交量82.30万张，持仓量112.12万张，成交量PCR 1.03，持仓量PCR 1.07 [5] - 上证500ETF成交量101.47万张，持仓量110.59万张，成交量PCR 1.22，持仓量PCR 1.27 [5] - 华夏科创50ETF成交量125.97万张，持仓量187.40万张，成交量PCR 0.80，持仓量PCR 1.03 [5] - 易方达科创50ETF成交量26.41万张，持仓量52.77万张，成交量PCR 0.79，持仓量PCR 0.92 [5] - 深证300ETF成交量16.81万张，持仓量22.45万张，成交量PCR 1.18，持仓量PCR 1.09 [5] - 深证500ETF成交量23.45万张，持仓量30.43万张，成交量PCR 1.42，持仓量PCR 0.88 [5] - 深证100ETF成交量6.18万张，持仓量10.44万张，成交量PCR 2.66，持仓量PCR 1.51 [5] - 创业板ETF成交量198.59万张，持仓量154.30万张，成交量PCR 1.09，持仓量PCR 1.32 [5] - 上证50成交量2.17万张，持仓量6.05万张，成交量PCR 0.67，持仓量PCR 0.70 [5] - 沪深300成交量9.05万张，持仓量16.81万张，成交量PCR 0.68，持仓量PCR 0.70 [5] - 中证1000成交量18.41万张，持仓量29.21万张，成交量PCR 0.90，持仓量PCR 0.94 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点3.20，支撑点3.10 [7] - 上证300ETF压力点4.70，支撑点4.60 [7] - 上证500ETF压力点7.25，支撑点4.90 [7] - 华夏科创50ETF压力点1.40，支撑点1.35 [7] - 易方达科创50ETF压力点1.45，支撑点0.80 [7] - 深证300ETF压力点5.00，支撑点3.50 [7] - 深证500ETF压力点3.20，支撑点2.05 [7] - 深证100ETF压力点3.61，支撑点2.34 [7] - 创业板ETF压力点3.10，支撑点3.00 [7] - 上证50压力点3000，支撑点2900 [7] - 沪深300压力点4600，支撑点4500 [7] - 中证1000压力点7400，支撑点7000 [7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率12.52%，加权隐波率13.11% [10] - 上证300ETF平值隐波率14.19%，加权隐波率14.28% [10] - 上证500ETF平值隐波率18.58%，加权隐波率18.87% [10] - 华夏科创50ETF平值隐波率27.22%，加权隐波率28.49% [10] - 易方达科创50ETF平值隐波率41.46%，加权隐波率29.20% [10] - 深证300ETF平值隐波率14.32%，加权隐波率18.08% [10] - 深证500ETF平值隐波率18.86%，加权隐波率25.58% [10] - 深证100ETF平值隐波率18.72%，加权隐波率26.66% [10] - 创业板ETF平值隐波率26.49%，加权隐波率27.88% [10] - 上证50平值隐波率12.76%，加权隐波率13.47% [10] - 沪深300平值隐波率14.56%，加权隐波率14.74% [10] - 中证1000平值隐波率18.57%，加权隐波率18.98% [10] 策略与建议 - 金融期权板块分大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选部分品种给期权策略建议 [12] - 上证50ETF构建卖方偏中性组合策略，做现货多头备兑策略 [13] - 上证300ETF构建做空波动率组合策略，做现货多头备兑策略 [13] - 深证100ETF构建做空波动率组合策略，做现货多头备兑策略 [14] - 上证500ETF构建做空波动率组合策略，做现货多头备兑策略 [14] - 中证1000构建做空波动率组合策略，动态调整持仓头寸 [15] - 创业板ETF构建做空波动率策略，做现货多头备兑策略 [15]