9月12日，证监会发布修订后的《期货公司分类评价规定》（下称《规定》），完善扣分标准，优化加 分标准，进一步完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源。 此次修订主要在扣分机制方面进行了完善，包括明确扣分依据，对期货公司扣分，原则上均需以生效的 监管措施等法律文件为依据，按照措施扣分；完善监管措施类型和对应分值，详细梳理现有期货公司监 管法律法规包含的监管措施、行政处罚类型，根据措施轻重程度，分门别类赋予不同的扣分分值；消除 重复扣分，对于因同一违规事项分别对公司和人员采取监管措施的，不重复扣分，调整为择其重者扣 分；将股东、实控人违规行为纳入对公司的评价，督促相关主体遵守期货公司监管法律法规。合理设置 扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩治效果。 优化加分体系方面，《规定》强化服务实体经济能力指标，增加"产业客户日均持仓"指标，调整"机构 客户日均持仓"指标，对评价期内期货公司服务产业客户、机构客户情况进行评价，突出对产业客户参 与商品期货市场以及机构客户参与金融期货市场的支持。 同时，重塑市场竞争力加分体系。《规定》将市场竞争力指标调整为三大类9项指标，全面评价期货公 司各项业务开展情况、整体盈利水平和 ...

本次修订的主要内容包括完善扣分机制、优化加分体系、删除部分指标、调整专项评价、调整特殊 激励等。 记者9月12日从中国证监会获悉，为完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源，证监会修订 了《期货公司分类监管规定》，并以《期货公司分类评价规定》发布。 本次修订通过完善分类评价制度，更好反映期货公司合规风控能力，提高对期货公司监管效能，引 导期货公司合规稳健经营；统一扣分指标的评价标准和扣分逻辑，统一市场竞争力等指标的加分逻辑； 删除和简化部分指标，优化评价流程，压降专项评价指标，减轻行业负担。 【纠错】 【责任编辑:邱丽芳】 证监会资料图 在完善扣分机制方面，规定明确原则上以生效监管措施为依据实施扣分，消除重复扣分情形，合理 设置扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩治效果。 在调整专项评价方面，规定将专项评价整合和优化为3项，分别为服务国家战略、党建与文化建 设、信息技术建设。 在调整特殊激励方面，规定对配合监管部门开展风险处置、连续3个评价期内持续合规状况和风险 管理能力无扣分、与其他期货公司合并等情形予以加分激励。（记者刘羽佳、刘慧） 在优化加分体系方面，规定完善服务实体经济能力指标，将市场竞争力指标调 ...

为贯彻落实党的二十届三中全会、中央金融工作会议和《国务院办公厅转发中国 证监会等部门<关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见>的通知》（国 办发〔2024〕47号）要求，完善期货行业分类监管体系，更好分配监管资源，证监会 修订了《期货公司分类监管规定》（以下简称《规定》）。 本次修订的总体思路：一是坚持目标导向。通过完善分类评价制度，更好反映期 货公司合规风控能力，提高对期货公司监管效能，引导期货公司合规稳健经营。二是 坚持协调统一。统一扣分指标的评价标准和扣分逻辑，统一市场竞争力等指标的加分 逻辑。三是简化指标流程。删除和简化部分指标，优化评价流程，压降专项评价指 标，减轻行业负担。 本 次 修 订 将 标 题 由 《 期 货 公 司 分 类 监 管 规 定 》 调 整 为 《 期 货 公 司 分 类 评 价 规 定》。主要修订内容包括：一是完善扣分机制。明确原则上以生效监管措施为依据实 施扣分，消除重复扣分情形，合理设置扣分梯度，促进发挥多种监管手段的综合惩治 效果。二是优化加分体系。完善服务实体经济能力指标，将市场竞争力指标调整为三 大类9项指标，全面评价期货公司各项业务开展情况、整体盈利水平 ...

行业监管修订背景 - 中国证监会发布《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》，是2009年实施以来的第四次系统性修订，标志着期货行业监管体系进一步完善 [1] - 修订背景包括行业规模持续扩大（国内期货及期权品种达148个）、服务实体经济功能凸显、新业务模式涌现（如期货做市、衍生品交易）以及市场参与者结构变化（产业客户和中长期资金客户占比增加） [3][7] - 原分类监管制度在反映公司合规风控、经营质量及服务实体经济能力方面存在不足，需配合《期货和衍生品法》等新法规要求 [2][3] 修订核心方向 - 评价指标从"规模导向"转向"质量、能力、特色导向"，删除原60%权重的经纪业务锚定，解决创新业务发展但评级受限的问题 [4][10] - 强化合规与风控要求：明确扣分情形分级（监管措施/行政处罚/刑事处罚）、引入股东连带责任机制、子公司处罚扣分细则 [5][6] - 引导差异化竞争：大型期货公司侧重资本与创新优势，中小公司深耕特色业务，避免同质化 [4][10] 指标体系优化细节 - 市场竞争力加分体系重塑：新增"期货做市""衍生品交易业务"指标，分离"期货交易咨询"指标，鼓励业务多元化与专业化 [7][8] - 服务实体经济指标调整：将"机构客户日均持仓"改为"产业客户日均持仓"，新增"中长期资金客户日均持仓"，精准区分服务对象（商品期货聚焦产业客户，金融期货侧重养老金等长期资金） [8][9] - 删除部分冗余指标（如市场竞争力加分的最低合规分数线），优化加分逻辑（如风险监管指标不达标时取消月均剩余净资本加分） [6][7] 行业影响与预期 - 推动期货公司从"规模竞争"向"质量竞争"转型，提升风险管理能力与服务实体经济效能 [10] - 头部机构将引领创新，中小公司可打造细分领域优势，形成差异化发展格局 [11] - 受访人士建议增设"科技创新服务实体经济"指标、优化"月均剩余净资本"加分上限等，以进一步促进行业可持续发展 [11]

中国证监会修订期货公司分类监管规定 《征求意见稿》最显著的变化是，将"持续合规状况"提升至与风险管理能力并列的基础性地位，这意味 着监管重心从"风险结果"向经营全过程延伸。 《征求意见稿》中的核心变化包括：对一般违规行为扣分大幅下调，被出具警示函从原每次扣2分降至 0.5分，被采取责令改正监管措施从原每次扣2分降至1分。对系统性违规惩罚加重，期货公司在开展自 评工作时，存在遗漏、隐瞒等情况的，对应扣分的遗漏、隐瞒事项双倍扣分，因恶意规避监管，有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，不配合现场检查或者调查，隐藏违规事实等直接降级。这样调整扣分 分数，能避免过度惩罚轻微过失，鼓励主动合规。 股东责任穿透机制同样值得关注。《征求意见稿》首次明确：若股东被采取限制权利措施，期货公司将 连带扣4分；若被责令转让股权，则扣5分；期货公司的股东、实际控制人或者其他关联人因违反期货公 司监管相关法律法规被采取监管措施、行政处罚或者刑事处罚，且可能导致期货公司正常经营受到影响 或者出现风险隐患的，也将被扣分。这将倒逼期货公司加强股东资质审查，从源头上防范治理风险。 期货公司如何应对新考纲？ 分类评价可谓是期货公司的年度"大考"， ...

《期货公司分类监管规定》迎来第四次修订。6月13日，证监会就《期货公司分类评价规定（征求意见 稿）》（下称《规定》）向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2025年7月13日。 据了解，作为期货公司分类监管的重要制度，《规定》可发挥分类评价的引领和导向作用。通过完善分 类监管制度，可以全面反映期货公司持续合规状况、风险管理能力、市场竞争力和服务实体经济能力， 对不同类别的期货公司不同程度倾斜监管资源，引导期货公司合规稳健经营，不断提高业务水平，增强 服务实体经济和国家战略能力。 《规定》共四十四条，重点针对近年来期货市场形势和期货行业状况的发展变化，进一步明确了期货公 司分类评价的扣分标准，优化了加分标准，简化了评价流程。 具体来看，《规定》明确与期货公司日常风控相关，具有客观、明确标准的特定情形无需监管措施即可 扣分，主要包括风险监管指标不达标、保证金预警等。除上述情形外，原则上均需按照监管措施等扣 分。按照监管措施、行政处罚、刑事处罚不同，扣分分值分别从0.5分至10分不等。比如，被采取出具 警示函的，每次扣0.5分；被采取刑事处罚的，每次扣10分。 《规定》还调整了部分扣分安排。具体包括：删除市场竞争力 ...

优化加分标准方面，征求意见稿优化完善服务实体经济能力指标。将"机构客户日均持仓"指标调整 为"产业客户日均持仓"，增加"中长期资金客户日均持仓"指标，并明确产业客户、中长期资金客户定 义，对评价期内期货公司服务产业客户、中长期资金客户情况进行评价，突出对产业客户参与商品期货 市场以及中长期资金客户参与金融期货市场的支持。(完) 上述征求意见稿共四十四条，重点针对近年来期货市场形势和期货行业状况的发展变化，进一步明确了 期货公司分类评价的扣分标准，优化了加分标准，简化了评价流程。 其中，明确扣分标准方面，征求意见稿明确与期货公司日常风控相关，具有客观、明确标准的特定情形 无需监管措施即可扣分，主要包括风险监管指标不达标、保证金预警等。除上述情形外，原则上均需按 照监管措施等扣分。按照监管措施、行政处罚、刑事处罚不同，扣分分值分别从0.5分至10分不等。 中新社北京6月13日电 (记者陈康亮)中国证监会13日发布消息称，对《期货公司分类监管规定》(下称 《规定》)进行修订，形成了《期货公司分类评价规定(征求意见稿)》，向社会公开征求意见。 证监会有关部门负责人表示，近年来，随着市场形势和行业状况的发展变化，分类监 ...