行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，且评级维持不变 [1] 核心观点 - 新材料板块短期受益于电解液产业链涨价潮及中美贸易摩擦带来的补库窗口期，中长期看好卡脖子和自主可控的新材料方向机会 [10][12] - 新能源材料领域，储能需求强力推动电解液添加剂VC和六氟磷酸锂价格大幅上涨，VC单日跳涨8%，六氟磷酸锂两月涨幅逾114% [10] - 印度即将推出全国性可持续航空燃料政策，目标2030年实现5%掺混比例，中国目标2035年风电和太阳能发电总装机容量力争达到36亿千瓦 [11] - 化工行业新材料标的经过多年估值消化已具备估值优势，原材料端压抑和自主可控带来的份额提升有望带来量利共振 [12] 行业更新 - 本周wind新材料板块指数周变动0.32%，跑赢沪深300指数（-1.08%），但跑输申万基础化工指数（2.61%）[9] - 本周价格上涨显著品种包括：电子级硫酸（+26.09%）、6F（+24.69%）、PVDF（+4.00%）[9] - 本周跌幅较大品种包括：氧气（-2.61%）、赖氨酸（-1.83%）、环氧树脂（-1.38%）[9] - 本周华创化工行业指数为67.92，环比上升1.66%，但同比仍下降21.52% [20] 新能源材料 - 受全球储能需求快速提升推动，电解液产业链开启涨价潮，电池级碳酸亚乙烯酯（VC）价格两个月涨幅接近30%，11月10日单日涨幅达8%，突破6.6万元/吨 [10] - 六氟磷酸锂（6F）均价从9月中旬约5.5万元/吨飙升至12万元/吨，涨幅逾114% [10] - 2025年前三季度全球储能电池出货量达428GWh，同比增长90.7% [31] - 2024年国内新能源车销量达1286.6万辆，同比增长35.5%，占国内汽车销量40.9% [32] - 截至2024年底，我国电力储能累计装机达137.9GW，新型储能装机规模首次超过抽水蓄能，达78.3GW/184.2GWh [32] 政策与行业动态 - 印度即将推出全国性可持续航空燃料（SAF）政策，预计其航空燃油需求2030年升至1500–1600万吨，2040年突破3000万吨 [11] - 中国宣布到2035年非化石能源消费占比达30%以上，风电和太阳能发电总装机容量力争达到36亿千瓦 [11] - 八部门印发《汽车行业稳增长工作方案(2025-2026年)》，进一步加大力度促进汽车消费，支持汽车以旧换新、新能源公交车及动力电池更新 [14] - 最严动力电池安全令《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB38031-2025）将于2026年7月1日起强制执行，新规提升技术要求，倒逼企业优化电池热管理系统 [4] 机器人材料 - IDC预测2029年全球机器人市场规模将突破4000亿美元，中国市场将占据近半份额 [15] - 2024年全球商用服务机器人出货量已突破10万台，中国厂商以84.7%的出货份额领跑 [15] - 特斯拉Optimus人形机器人试生产线亮相，预计2025年底数千台将入驻工厂，目标四年内实现年产百万台 [71] 消费电子材料 - 2025年第三季度中国平板电脑市场出货量为849万台，同比增长10.9%，消费市场出货量同比增长12.3% [66] - 2025年第二季度中东（不含土耳其）智能手机市场出货量同比增长15%，达1320万部，为全球增长最快地区 [62] - 2024年国内智能手机销量为12.47亿台，同比增8.2% [63] 重点公司提及 - 报告提及多家新材料领域重点公司，包括永太科技（周涨34%）、奥克股份（周涨25%）、泰和科技（周涨23%）、凯盛新材（周涨23.1%）、建业股份（周涨20.6%）等 [28] - 在新能源材料领域重点关注龙蟠科技、川恒股份、金石资源、永太科技、东岳集团、联创股份、联泓新科等公司 [35][36][37][38][39]