基金概况 - 天治核心成长混合型证券投资基金（LOF）为上市契约型开放式基金，基金主代码163503，在深圳证券交易所上市，上市日期为2007年7月30日[1] - 基金采用"核心－卫星"投资策略，核心组合跟踪富时中国A200指数进行被动投资，卫星组合优选中小型成长公司股票进行主动投资，投资目标为控制相对市场风险前提下追求中长期资本增值[1] - 报告期末基金份额总额为592,694,007.78份，期末基金资产净值为247,415,299.15元，期末基金份额净值为0.4174元[1][3] 财务表现 - 本期已实现收益为-417,167.23元，本期利润为-4,407,826.57元，加权平均基金份额本期利润为-0.0073元[3] - 本期基金份额净值增长率为-1.67%，同期业绩比较基准收益率为2.00%，落后基准3.67%[3] - 过去一年基金份额净值增长率为-8.73%，同期业绩比较基准收益率为15.90%，落后基准24.63%[3] - 自基金合同生效起至今份额累计净值增长率为110.61%[3] 投资组合 - 期末股票投资占基金资产净值比例为90.69%，债券投资占9.12%[38] - 行业配置集中在电力热力燃气及水生产和供应业（39.39%）、金融业（23.50%）、交通运输仓储和邮政业（15.99%）[38] - 制造业占比4.42%，信息传输软件和信息技术服务业占比4.54%[38] - 本期买入股票成本总额481,054,750.86元，卖出股票收入总额495,205,379.83元[38] 投资策略与市场观点 - 二季度配置以银行、水电、火电等稳定资产为主，另择机配置科技成长弹性，以绝对收益为主要目标[8] - 上半年A股小幅上涨，结构行情为主，周期、红利和科技风格占优，有色金属、银行、国防军工、传媒和通信涨幅居前[6] - 中美贸易战缓和后市场风险偏好改善，但90天关税暂停期后续谈判仍面临不确定性[7] - 看好AI算力应用、创新药、军工、机器人以及智能驾驶等科技方向投资机会，同时关注服务消费领域[10] 基金管理 - 基金经理李申具有11年证券从业经验，2015年10月加入天治基金管理有限公司，现任权益投资部总监[4] - 基金管理人天治基金管理有限公司成立于2003年5月，注册资本1.6亿元，注册地为上海[2] - 公司旗下共管理十六只开放式基金，包括货币市场基金、债券型基金、混合型基金等多种产品类型[2]

天治核心成长混合型证券投资基金（LOF） 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2025年07月18日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月15日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。 | §2 基金产品概况 | | --- | | 基金简称 天治核心成长混合（LOF） | | 场内简称 天治核心LOF | | 基金主代码 163503 | | 交易代码 163503 | | 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF） | | 基金合同生效日 2006年0 ...