对冲基金抛售欧洲股票转向美国市场 - 对冲基金以近一年最快速度抛售欧洲股票 空头交易规模创过去12个月第二大周度纪录 [1] - 德国DAX指数今年迄今上涨超17% 道琼斯工业平均指数仅上涨1.28% [1] - 投资者情绪转向谨慎 "买入美国"成为新口号 [1] 欧洲防务股与银行股表现分化 - 欧洲防务板块近期表现抢眼 Rheinmetall股价过去12个月飙升248% [4] - 对冲基金在北约会议前显著净卖出欧洲防务股 自4月以来持续净卖出德国市场 [4] - 基金继续净买入欧洲金融服务和银行股 欧洲银行股指数今年上涨37% [4] 基金调整欧洲股票持仓结构 - 基金做多对美国经济敞口更大的欧洲公司 持续净买入奢侈品集团股票 [5] - 欧元兑美元今年上涨12% 对欧洲企业盈利构成压力 [5] - 欧元走强被视为收益阻力 关税不确定性限制出口商上行空间 [5] 欧洲市场面临的结构性问题 - 欧洲市场缺乏近期催化剂和增长动力 过去12个月表现依赖价值重估和股息贡献 [6] - 欧股市盈率达14.2倍 接近历史区间第70百分位 [6] - 强势货币 疲弱经济增长和低油价拖累每股收益 [6] 资金重新流向美国市场 - 投资者转向美股 基于美国经济衰退担忧减弱的预期 [7] - 大型科技股重新受青睐 美元走弱提升美股吸引力 [7] - 分析师认为美股在夏季期间可能比其他地区更具韧性 [7]