对冲基金抛售欧洲股票转向美国市场 - 对冲基金以近一年最快速度抛售欧洲股票 空头交易规模创过去12个月第二大周度纪录 [1] - 德国DAX指数今年迄今上涨超17% 道琼斯工业平均指数仅上涨1.28% [1] - 投资者情绪转向谨慎 "买入美国"成为新口号 [1] 欧洲防务股与银行股表现分化 - 欧洲防务板块近期表现抢眼 Rheinmetall股价过去12个月飙升248% [4] - 对冲基金在北约会议前显著净卖出欧洲防务股 自4月以来持续净卖出德国市场 [4] - 基金继续净买入欧洲金融服务和银行股 欧洲银行股指数今年上涨37% [4] 基金调整欧洲股票持仓结构 - 基金做多对美国经济敞口更大的欧洲公司 持续净买入奢侈品集团股票 [5] - 欧元兑美元今年上涨12% 对欧洲企业盈利构成压力 [5] - 欧元走强被视为收益阻力 关税不确定性限制出口商上行空间 [5] 欧洲市场面临的结构性问题 - 欧洲市场缺乏近期催化剂和增长动力 过去12个月表现依赖价值重估和股息贡献 [6] - 欧股市盈率达14.2倍 接近历史区间第70百分位 [6] - 强势货币 疲弱经济增长和低油价拖累每股收益 [6] 资金重新流向美国市场 - 投资者转向美股 基于美国经济衰退担忧减弱的预期 [7] - 大型科技股重新受青睐 美元走弱提升美股吸引力 [7] - 分析师认为美股在夏季期间可能比其他地区更具韧性 [7]

外资对美国公债的投资变化 - 美国4月外资净买入美国公债为-408亿美元，较前值1233亿美元大幅下降 [1]

中美贸易局势缓和与美股展望 - 高盛上调标普500指数12个月目标至6500点 较之前预测的6200点提升4.8% 较周一收盘价潜在涨幅达11% [1] - 调升主因中美关税暂时降低缓解经济衰退担忧 但策略师警告市盈率扩张可能受限于经济增长放缓和盈利不确定性 [1] - 大型科技股预计反弹 但2025年关税率或显著高于2024年 对整体利润率构成压力 [1] 市场对特朗普政策的反应 - 华尔街重拾"特朗普看跌期权"信心 认为白宫将避免股市失控 暂定贸易协议缓解前期波动 [2] - 市场人士指出贸易谈判代表贝森特的作用 其"市场友好"政策表述能力增强谈判可信度 [2] - 巴克莱提示需关注通胀等硬数据 经济增长预期减弱与企业利润下降仍是潜在风险 [2] 行业投资策略 - 高盛建议优先选择定价能力强的公司 这类企业能在成本上升环境中维持利润率 [1] - TS Lombard指出特朗普可能追求表面协议 但"蒙混过关"情景或支撑短期市场情绪 [2]