乘用车 - 中国新能源车供应链的成本优势有望在复杂的海外竞争环境中持续体现 [1] - 国内新能源车市场竞争激烈 高端新能源车的品牌力逐渐显现 存在独立的品牌行情机会 [1] AIDC（人工智能数据中心） - 往复式燃气发电机组和柴油发电机组在AIDC主供和备电领域的应用持续性有望超预期 [1] - 汽车零部件企业的液冷业务在AIDC的推动下不断拓展应用范围 [1] 智能化 - Robotaxi作为高频、低门槛的消费 对智能驾驶的普及将有明显带动作用 [2] - 面向企业（2B）与面向消费者（2C） 以及L4级与L2级自动驾驶的联动将逐渐实现商业化落地 [2] 人形机器人 - 行业正处于蓄势阶段 等待下一次产业跃迁 [3] - 重点推荐基于自身突出优势 有望在全球竞争中为头部本体厂提供配套的零部件公司 [3] 商用车 - 2026年仍将是重卡出口的增长之年 出口势头强劲 [4] - 欧洲新能源商用车市场开启高增长 中国产业链优势有望得到发挥 [4] - 新能源轻型商用车正在开辟新的市场战场 [4]