业绩表现 - 2025年前三季度预计归属于上市公司股东的净利润为5.52亿元至6.62亿元，同比增长50%至80% [1] - 第三季度单季预计归属于上市公司股东的净利润为2.44亿元至2.85亿元，同比增长80%至110% [1] - 业绩增长主要得益于新能源汽车行业持续景气，公司订单持续增加，主营业务收入稳步增长，新能源汽车车身模块化产品收入与盈利水平进一步提升 [1] 增长驱动因素 - 2025年国内新能源汽车渗透率持续突破，政策支持智能网联和高端制造领域，下游车企加速扩产与车型迭代，带动上游车身结构件需求增长 [1] - 公司凭借技术与供应链优势，已进入多家头部车企供应链体系，订单持续增加的趋势得到延续 [1] - 作为零跑、吉利等品牌的核心零部件供应商，公司有望直接受益于其新车型进入集中放量周期带来的订单增量 [3] 产品与技术优势 - 核心优势集中于车身模块化产品，具有高集成度、强定制化特点，能帮助车企缩短组装周期、降低成本并形成差异化竞争 [2] - 公司通过自主研发掌握冲压、焊接、热成型等核心工艺，并具备独立的模具同步开发能力，这是车企选择供应商的关键标准 [2] - 2025年上半年研发投入达6838.95万元，同比增长21.08%，截至6月底累计拥有专利109项，上半年新增15项，持续强化在轻量化、模块化领域的技术壁垒 [2] 市场与产能布局 - 已形成覆盖核心汽车产业集群的生产网络，主要生产基地位于江苏省昆山市、常州市及重庆市，分别配套长三角与西南汽车产业集群 [3] - 通过常州博俊二期基地、成都高压铸铝基地、河北燕郊镇基地、广东肇庆项目以及在常州和金华的新基地，持续扩充白车身业务、一体化压铸能力及轻量化零部件产能，完善区域布局 [3] - 产品已远销北美、欧洲、南美、东南亚等地，通过客户全球采购平台实现全球化配套 [3] 行业趋势与公司定位 - 新能源汽车轻量化、模块化是行业明确发展趋势，公司的核心产品与这一趋势高度契合 [4] - 行业同质化竞争加剧，企业需依靠技术研发构建护城河以占据高附加值环节 [2] - 长期来看，公司若持续拓展客户边界，降低对单一客户或区域的依赖，并提升产品技术含量与附加值，有望在细分赛道上持续巩固市场地位 [4]