核心观点 - 报告介绍了三种量化选股策略，分别是戴维斯双击策略、净利润断层策略和沪深300增强策略，并展示了其历史回测及近期表现[4] - 戴维斯双击策略在2010-2017年回测期内实现了**26.45%**的年化收益，超额基准**21.08%**，且每年超额收益均超过**11%**[4][8] - 净利润断层策略自2010年至今取得了年化**29.33%**的收益，年化超额基准**26.39%**[4][11] - 沪深300增强策略基于投资者偏好因子构建，历史回测超额收益稳定[4][13] 戴维斯双击策略 - 策略核心是以较低市盈率买入成长潜力股，待成长性显现、市盈率提高后卖出，实现EPS和PE的“双击”[4][7] - 2010-2017年回测期内，策略年化收益**26.45%**，超额基准**21.08%**，且在7个完整年度里，每个年度的超额收益均超过了**11%**[4][8] - 截至2025年12月19日，策略今年以来累计绝对收益**49.26%**，超额中证500指数**24.04%**，但本周超额收益为**-1.69%**[4][8] - 本期组合（截至2025-12-19）超额基准指数**8.17%**[4][8] 净利润断层策略 - 策略是基本面与技术面共振的选股模式，核心是捕捉“净利润”（业绩超预期）和“断层”（盈余公告后股价向上跳空）[4][10] - 策略自2010年至今取得了年化**29.33%**的收益，年化超额基准**26.39%**[4][11] - 截至2025年12月19日，策略本年组合累计绝对收益**65.34%**，超额基准指数**40.13%**，本周超额收益为**2.35%**[4][11] 沪深300增强策略 - 策略基于对优秀基金的归因，将投资者偏好分为GARP型、成长型和价值型，并构建相应因子[4][13] - GARP型投资者希望以相对低的价格买入盈利能力强、成长潜力稳定的公司，通过PBROE因子和PEG因子选股[4][13] - 成长型投资者关注公司成长性，通过营收、利润增速寻找高速成长股票[13] - 价值型投资者偏好具有长期稳定高ROE的公司[13] - 基于投资者偏好因子构建的增强组合，历史回测超额收益稳定[4][18] - 截至2025年12月19日，本年组合相对沪深300指数超额收益为**19.48%**，本周超额收益为**1.60%**，本月超额收益为**1.67%**[4][18]