证券研究报告 | 2026年10月29日 风险提示：项目投产不及预期；原材料价格上涨；下游需求不及预期等。 投资建议：公司涤纶长丝产业链规模与一体化成本优势突出，行业供需格局 改善带动盈利修复，我们上调公司 2026 年归母净利润，即 2026-2028 年归 母净利润预测为 30.64/28.12/28.92 亿元（原值为 26.24/28.14/28.95 亿 元），对应 EPS 为 2.01/1.84/1.90 元，当前股价对应 PE 为 7.7/8.4/8.2X， 维持"优于大市"评级。 | 盈利预测和财务指标 | 2024 | 2025 | 2026E | 2027E | 2028E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(百万元) | 67,091 | 71,557 | 86,848 | 89,008 | 90,593 | | (+/-%) | 9.1% | 6.7% | 21.4% | 2.5% | 1.8% | | 归母净利润(百万元) | 1100 | 1018 | 3064 | 2812 | 2892 | | (+/-%) | 1.3% ...