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牛市冷静期
Datayes· 2025-03-26 18:56
市场观点与外资动向 - 张忆东认为当前是牛市主升浪的冷静期,短期获利回吐有助于延长主升浪时间 [1] - 摩根士丹利上调中国主要股指目标点位:恒生指数至25,800点(+9%)、恒生中国企业指数至9,500点(+9%)、MSCI中国指数至83点(+9%)、沪深300指数至4,220点(+8%),主要因2024Q4财报超预期及盈利预测上调 [1] - 高盛预测中国AI应用将推动未来十年每股收益年均增长2.5%,股票估值或提升15-20%,潜在资金流入超2000亿美元 [4] - 汇丰、澳新银行、花旗分别上调中国2024年GDP增速预测至4.8%、4.8%、4.7%,更接近政府5%目标 [15] 行业与板块动态 **涨价产业链** - NAND Flash Wafer现货价格持续上涨,512Gb TLC圆晶周涨幅2.33%,存储原厂减产叠加AI需求扩大供需缺口 [6] - 草甘膦行业反内卷会议推动农药涨价预期,海外布局企业优势显著 [6] - 小金属板块受出口管制及海外供给扰动(如刚果暂停钴出口),锑、钴、锡、铅价格快速上涨,稀土价格底部企稳 [6] **光伏与新能源** - 分布式TOPCon组件价格创近期新高(0.757-0.767元/瓦),券商看好供需改善环节(玻璃、硅料、电池组件)及新技术路线 [7][13] - 钠电池商业化加速,中科海钠发布商用车解决方案,2025年钠电技术高峰论坛召开 [17] **其他热点** - 养殖业板块领涨,白羽肉鸡产业链价格较一月前低点反弹30%,H5N1疫情导致全球禽类大规模死亡 [13] - 保险板块中国人寿2024年净利润同比大增108.9%至1069.35亿元,总投资收益率达5.5% [18] - 智算云产业获政策支持,上海计划建设智算集群,重点部署浦东、临港等区域 [19] 个股与资金动向 **重点公司** - 中国铝业2024年净利润同比增长85.38%至124亿元,主因产品涨价及贸易结构调整 [20] - 泡泡玛特预计2025年海外业务增长超100% [20] - 商汤生成式AI收入突破24.04亿元,同比增长103.1% [20] **资金流向** - 主力资金净流入电力设备(136.39亿元)、机械设备、汽车,银行净流出居首 [21] - 北向资金活跃个股:格力电器成交5.06亿元,招商银行遭净卖出21.5亿元 [23][26] - 龙虎榜机构净买入三维通信1.47亿元、美力科技8381万元,大连重工遭抛售2.06亿元 [29] 市场表现 - A股三大指数微跌(沪指-0.04%,深成指-0.05%,创业板指-0.26%),全市场超3500只个股上涨,成交额缩量1073亿元至1.18万亿元 [12] - 行业表现:综合/农林牧渔/汽车领涨,银行/公用事业/有色金属领跌,电力设备交易热度提升显著 [34]