赴港投保热潮 - 6月30日前香港保险公司签约室灯火通明 内地客户赶在分红险演示利率下调前投保 标榜"年复利7%"的保单即将下架 [1] - 6月赴港投保人数激增 保险代理人表示6月中下旬开始内地客户赴港投保迎来高潮 签单室需提前预约 缴费处排长龙 [5] - 港威大厦6座多家保险公司汇聚 周末进电梯、进保司、签约均需排队 代理人表示6月下旬保单数量爆炸式增长 不乏大额保单 [6] 保险产品调整 - 香港保监局新规要求7月1日起分红险演示利率上限从7%下调至6.5% 港元分红保单演示利率不得超过6% 非港元分红保单不得超过6.5% [7] - 保险中介炒作"最后窗口期" 举例说明同样每年5万港元缴5年 30年后6.5%复利滚到124万港元 7%利率下可多拿32万港元 [9] - 香港保监局执行董事表示演示利率上限仅适用于销售时的利益演示 不影响实际回报 新规不会改变既有保单的未来实际分红水平 [10] 产品结构与收益 - 香港储蓄型保险以英式分红型产品为主 设计分三层：保证红利、归原红利、终期红利 疫情前长期保证收益率约1% 预期收益率通常在6% [10] - 疫情后市场竞争加剧 保险公司提高权益投资占比 长期预期收益率升至7%以上 但保证收益率被大幅压缩至仅能覆盖本金水平 [11] - 2023年约四成香港分红险产品未能100%达成演示收益目标 实际分红实现率在85%至107%间波动 [13] 市场表现与资产配置 - 2024年香港保险市场新造保单保费总额达2198亿港元 同比激增22% 创十年新高 [12] - 保诚保险亚洲及非洲保险分红业务金融投资总额为1566.9亿美元 其中主权债券和其他政府债券约481.55亿美元 美国主权债券占比最高达259.87亿美元 [13] - 香港保险底层资产多配置美股、美债 近期美债、美股波动剧烈 对保单"成色"形成考验 [13] 产品兑现周期 - 市场上主流保险公司产品要达到6%以上预期收益率需投保时间长达40年 7%以上预期收益率保单年限可能长达百年 [14] - 如果中途在20年时退保 实际收益率可能只有5%左右 [14]