文章核心观点 - 内蒙古乌海地区炼焦煤供应因多重因素持续受限，短期内复产概率极低，预计11月份供应缺口将累积，对全国主焦煤市场产生显著影响 [7][12][19] 乌海地区炼焦煤供应现状 - 乌海地区所有露天煤矿基本全部停产，且大多数已停产数月，停产原因复杂，涉及产能整合、高强度环保检查、自查煤矿超产及税务问题 [8] - 乌海环保检查强度自6月底开始，中央及内蒙古自治区环保督察组相继进驻，环保检查持续高强度 [8] - 乌海地区露天矿超产生产得到显著抑制，原因包括政策约束以及炼焦煤估值探底导致民营矿复产动力不足 [9] - 考虑到11月中央安全生产考核巡查启动，乌海地区炼焦煤供应在11月易降难增 [12] 乌海地区煤焦库存与焦化厂情况 - 乌海地区焦化产能占内蒙古自治区总产能过半，达到3000万吨级别 [13] - 当地焦化厂原料煤库存不高，普遍可用天数为5-15天，且暂时没有补库意愿，焦化厂产成品库存仅1天左右 [13] - 下游钢厂用户的焦炭库存多在5天用量左右，整体煤焦库存处于低位，缺乏“安全垫”，11月份预计库存更为紧张 [13] 进口蒙古煤供应情况 - 甘其毛都关口蒙古煤通关量从1200车/天下降至600-900车/天，部分原因是蒙古政权再次出现变动，对国有大煤矿的生产和出口形成影响 [16] - 蒙煤大量电子竞拍资源挤占长协资源，导致某些大型进口贸易商的进口规模有所压缩，甘其毛都关口煤炭库存回到中等水平 [16] - 蒙古5号精煤进口比例有明显下滑，未来将看到更多蒙古1/3焦以及风化煤的进口，蒙5和蒙3资源预计偏紧 [18] - 进口蒙煤资源短期内难以显著放量，长协销售量预计很难有回升 [18] 调研总结与未来展望 - 乌海地区炼焦煤持续低产对全国主焦煤市场影响不容小觑，预计今年剩余时间内蒙古地区炼焦煤供应易降难增 [19] - 此前供应缺口未被市场充分反应的原因包括消化前期库存、山西产区调运及进口蒙煤回补，但这些因素在11月可能减弱 [19] - 随着山西煤矿也将迎来11月份安全检查，以及蒙煤供应受限，预计11月份内蒙古主焦煤供应将持续累积缺口 [19]