煤炭股市场表现 - 截至发稿，南戈壁股价上涨5.34%至2.17港元，中国神华股价上涨2.16%至40.76港元，兖矿能源股价上涨2.06%至10.88港元，中煤能源股价上涨0.73%至10.99港元 [1] 行业政策与产能调整 - 有市场消息称，因2024—2025年电煤保供落实不到位，陕西省榆林市核增产能的52处煤矿中有26处被调出保供名单并核减产能1900万吨 [1] - 有煤矿人士证实该消息属实，但认为对市场的实际影响不大 [1] 机构观点与行业展望 - 山西证券认为，行业反内卷趋势未变，第四季度业绩仍有改善预期，若价格长期高位运行，2026年业绩仍具备修复空间 [1] - 山西证券指出，股价下跌强化了红利价值，建议可逢低配置 [1] - 国海证券展望2026年，认为行业供需关系预计将有改善，叠加政策托底，预计煤价中枢或有提升 [1] - 国海证券预计，北港动力煤价中枢在750元左右，北港主焦煤均价在1550元左右，行业盈利能力有望得到一定修复 [1]

行业业绩表现 - 上半年样本公司加总净利润同比下降约32% [1] - 第二季度净利润环比下降约15% [1] - 吨煤成本管控力度加强但仍受煤价下跌拖累 [1] 分红政策与公司态度 - 板块中期分红活跃度提升 [1] - 龙头公司积极回报投资者 [1] 下半年行业展望 - 行业供需格局或整体改善 [1] - 煤价中枢较第二季度或有显著提升 [1] - 第三季度业绩环比或显著改善 [1] - "反内卷"政策执行力度或成板块表现主要催化剂 [1]