市场整体表现与判断 - 本周A股市场主要宽基指数均收跌，小盘股、微盘股跌幅较大，北证50指数、微盘股指数、国证2000指数周跌幅均在6%以上，相对抗跌的上证50指数周跌幅为2.72% [1] - 市场进入牛市震荡回调阶段，判断依据是上证指数以跳空阴线跌破9月以来上升趋势线，科创50指数跌破9月下旬以来箱体底部 [3][15] - 预计震荡回调或区间震荡时间可能持续2-3个月，短期下挫动能仍存，初步预计主跌阶段即将过去，市场或于下周一或下周三之后迎来区间震荡阶段 [3][15][28] 牛市基础与历史回调参考 - 本轮牛市三大宏观基础为全球流动性宽松、财政扩张、人工智能科技革命，此外还有国内政策层面努力提振资本市场 [4] - 参考历史牛市震荡回调案例：2006年5月16日-8月7日回调60个交易日跌幅7.01%；2007年1月25日-3月5日回调23个交易日跌幅6.38%；2007年5月30日-7月5日回调27个交易日跌幅16.59% [6][7][8] - 参考2019-2021年结构性牛市回调案例：2019年4月22日-8月6日回调73个交易日跌幅15.08%；2020年1月14日-2月3日回调10个交易日跌幅超10%；2020年3月6日-3月23日回调12个交易日跌幅13.4%；2020年7月13日-11月2日区间震荡74个交易日跌幅6.34% [12][14] 潜在投资方向 - AI应用方向自10月30日以来频繁异动，产业炒作规律显示AI行情不仅限于硬件，也包括软件，当前阶段建议多研究行业公司并择机低吸 [21][22] - 商业航天板块迎来政策面、业绩面和技术面三重拐点，二十届四中全会公报新增“航天强国”目标，预计2026年起我国将进入卫星互联网高频组网阶段，行业规模增速有望快速提升 [23][24][25] - 种子板块受农业强国目标推动，在近期市场调整中相关个股出现异动 [27][28]