全球发售详情 - 公司拟全球发售241.134万股H股 其中中国香港发售24.114万股 国际发售217.02万股 另有15%超额配股权 [1] - 招股期为2025年4月28日至5月2日 预期定价日为5月6日 发售价区间为每股95.57-113.12港元 [1] - 每手买卖单位为30股 联席保荐人为中信证券、海通国际及东方证券国际 预期5月8日在联交所上市 [1] 行业地位与增长 - 公司是中国第四大现制茶饮店网络(2023年) 以门店总数和GMV增长率计算为前五大品牌中增长最快者 [2] - 门店总数从2022年5,307间增至2023年7,789间(46.8%) 2024年进一步增至9,176间(17.8%) [2] - GMV从2022年60.68亿元增至2023年97.318亿元(60.4%) 2024年达107.364亿元(10.3%) [2] - 截至2023年底覆盖中国城市数量最多的中价现制茶饮品牌 99.7%门店为加盟模式(2024年9,152间) [2][3] 业务模式与产品 - 2013年以"五谷奶茶"切入北方市场 2019年推出鲜果茶推动全国扩张 产品包括现制饮料和现磨咖啡 [3] - 收入主要来自加盟业务：向加盟商销售食材/包装/设备(占比未披露)及提供加盟服务 [2] - 通过沪咖及轻享版子品牌扩展产品线 适应下沉市场需求 [3] 基石投资者与资金用途 - 基石投资者盈峰控股和华置贸易将认购68.52万股(占发售股份28.42%) 按中位数103.37港元定价 [4] - 预计募资净额1.727亿港元(中位数定价) 资金分配：数字化25% 研发20% 供应链20% 品牌扩张15% 营销10% 营运资金10% [5]