大会概况 - 大会主题为“数智赋能 电亮绿色未来”，由电促会主办，吸引900余名行业专家代表参与探讨电力企业数智化转型等议题 [1] 行业战略方向 - “十四五”时期电力行业加速推进以人工智能为代表的数智技术与能源电力深度融合，服务能源保供、绿色低碳转型及“双碳”目标实现 [4] - “十五五”时期将面对新任务、新业态、新模式，需加深交流合作以推动产业协同发展 [4] 国家电网公司数智化进展 - 公司以“163”数字化赋能工程驱动，实现“电网一张图、数据一个源、业务一条线”，支撑新型电力系统建设 [5] - 未来将利用数字技术改造传统电网，打造数字孪生电网，推动电网更智能、能源更绿色 [5] 中国能建数智化路径 - 公司围绕“四化”路径推进数智化，即管理数字化、产业数字化、数字产业化、数据价值化 [5] - 将扎实推进“AI＋专项三年行动计划”，全力打造数智能建以提升数智生产力 [5] 国网数科公司创新实践 - 公司以数据要素激活与AI技术突破为双引擎，推进“人工智能+”能源高质量行动 [6] - 持续加强大模型、智能体等前沿技术探索应用，赋能能源产业数字化升级 [6] 国家能源集团技术应用 - 集团自主研发全球首个千亿级参数发电行业大模型，覆盖10个业务域、120个场景 [6] - 该大模型已在电力现货交易、燃料管控等场景得到深入应用，强调技术需赋能业务创造价值 [6] 国家电投集团技术研发 - 集团风机状态监测技术从单一参量走向多参量融合，人工智能在故障预测中的应用成为未来重点 [7] - 已初步建立算法驱动的风机状态云诊断及专家在线指导技术服务体系 [7] 国产芯片发展 - 国产芯片发展从简单替代升级为提供解决方案替代，聚焦特定负载与场景开展芯片级应用创新 [7] - 芯片级应用创新将加速助力垂直领域培育新质生产力 [7] 其他企业案例交流 - 北京能源集团、中国三峡武汉科创园数智科技创新中心、远光软件、山东电工电气集团等分享了数智化案例 [7]

A股市场近期表现与展望 - 上周A股主要指数多数震荡下行，原因包括上证指数在3600点上方阻力较大、7月市场获利盘较重、以及8月中美关税暂缓到期等不确定性因素[1] - 短期市场调整尚未结束，若后续无连续上攻阳线则仍为横盘震荡，预计9月A股将呈现宽幅震荡态势[11] - 长维度看，A股市场处于新“国九条”行情与类“四万亿”投资的重叠趋势中，2025年下半年大概率继续以“慢牛”方式运行[1] 资金流向与板块热点 - 主力资金净流入行业板块前五为半导体、国产软件、新能源汽车、锂电池、军工[1] - 主力资金净流入概念板块前五为人工智能、华为产业链、国产芯片、国企改革、大数据[1] - 主力资金净流入个股前十包括阳光电源、科大讯飞、立讯精密、宁德时代等[1] 运营商算力布局与AI应用 - 三大运营商现有智算规模合计已超过100EFLOPS，并加快AI在矿山、农田、医疗等领域的应用[3] - 中国移动及中国电信今年上半年均实现数十亿元级别的AI收入，推动AI应用变现是转型关键[4] - 在AI基础设施方面运营商变现不难，未来应关注AI与网络能力的融合变现[4] 人工智能+能源政策与市场 - 国家发改委和能源局发布实施意见推进“人工智能+”能源高质量发展，将直接利好电力数智化产业发展[6] - 根据保守估算，2030年电力数智化领域市场规模或达约1800亿元[6] - 建议关注电力IT、能源大数据、算电融合等领域及受益于AI赋能的电力市场参与主体[6] 电池与能源管理产业链表现 - 在新能源车销量增长及全球储能需求拉动下，产业链二季度出货端表现亮眼，多数环节收入同比恢复正向增长[7] - 行业资本开支基本探底，二季度“固定资产+在建工程”同比增速小幅回升，部分供给紧缺环节已开启产能扩张[7] - 电池、负极等环节盈利同环比表现较好，材料环节盈利触底，单位盈利有望进入上升通道[7] 宏观经济与政策环境 - 5月中美联合声明确定的24%对等关税暂缓90天将在8月到期，未来发展方向不确定性较大[1] - 8月美国对多数国家落地新关税税率且呈抬高趋势，将负面影响全球经济发展[1] - 未来对市场行情影响较大的因素将更多来自于正在推进的“十五五”规划[11]

新能源与电力设备行业整体景气度 - 电力设备和新能源板块整体景气指数仍然较为看好 国内外需求共振背景下 锂电池 风电 储能 电力设备等方向保持良好发展趋势 光伏等行业供需改善值得期待 [1] - 2024年全国可再生能源发电装机创历史新高 占全球可再生能源新增装机六成以上 预计全年风电光伏发电装机将再新增3亿千瓦以上 [1] - 2024年我国风电累计装机达5.2亿千瓦 光伏累计装机达8.9亿千瓦 全球最高海拔光伏项目 最大"渔光互补"项目投产 [1] - 新型储能发展呈现集中式 大型化趋势 技术创新成为产业升级的重要驱动力 [1] 锂电池行业 - 国内新能源乘用车销售延续高增趋势 锂电池板块盈利稳健 看好电池板块长期投资机会 [2] - 锂电池产业需关注固态电池等新技术突破 锂电产业链经历两年多下行周期调整 2024年末盈利已处于历史低位 [2] - 2025年国内新能源乘用车渗透率持续提升 商用车电动化爆发伊始 欧洲动力电池受益于碳排放考核 海外新兴市场储能需求高增 终端需求增速有望达25%至30% [2] - 供给端盈利处于低位叠加融资收紧 产业链新增供给放缓 各环节供需矛盾缓解 行业迎来盈利预期企稳甚至修复 [2] 风电行业 - 2025~2026年国内海风装机景气度较高 2026年海外海风装机有望爆发 释放海风出海机遇 [2] - 2025年陆风装机有望高增 下半年风机盈利有望修复 [2] - 年初至今国内海风项目新增开工约5.65GW 同比增长23% 关键性海风项目已启动打桩 国内海风出货有望全面放量 带动量利齐升 [2] 储能行业 - 储能行业主要得益于成本下降 商业模式改善带动的终端经济性提升 2024年全球需求延续爆发式增长 [3] - 储能行业正从渗透率较低的初期阶段步入渗透率快速增长期 短期波动不改中期高增长趋势 [3] - 预计海外储能需求延续高增 国内大储能行业将由"劣币驱逐良币"步入良性发展 [3] 光伏行业 - 目前筹码与基本面双底明确 政策纾困或技术迭代有望加速光伏行业出清 拐点重点观察2025年末 [3] 电力设备行业 - 虽然受出口贸易形势影响 股价短期波动较大 但我国电网投资仍保持增长态势 下游需求具备确定性 [3] - 未来可关注电力数智化带来的产业机遇 [3]