公司基本情况 - 公司成立于1992年12月14日，于2012年5月7日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是国内中高档牛头层鞋面革的领先企业，具备全产业链优势，产品定位中高端，为众多海外品牌供货 [1] - 公司所属申万行业为纺织服饰 - 纺织制造 - 辅料，并涉及理想汽车概念、汽车零部件、电子皮肤核聚变、超导概念、核电等概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为20.14亿元，在行业中排名第三，行业平均数为19.88亿元 [2] - 主营业务构成中，鞋包带用皮革收入8.52亿元，占比63.62%，汽车内饰用皮革收入3.81亿元，占比28.47% [2] - 2025年三季度净利润为8266.74万元，行业排名第三，行业平均净利润为2.11亿元 [2] 财务指标与同业比较 - 2025年三季度资产负债率为42.96%，高于行业平均水平的35.48% [3] - 2025年三季度毛利率为18.72%，低于行业平均水平的28.37% [3] 管理层与股权结构 - 公司实际控制人为吴华春，其自1992年12月起任公司董事长兼总经理，具有20多年制革经验 [4] - 董事长吴华春2024年薪酬为140万元，较2023年减少4万元 [4] - 总裁孙辉永1992年至今在公司工作，有三十年皮革经营管理经验，2024年薪酬为141.32万元 [4] 股东结构与市场动态 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.66万，较上期增加28.28% [5] - 户均持有流通A股数量为1.76万，较上期减少22.04% [5] - 永赢先进制造智选混合发起A为新进十大流通股东，持股1443.34万股 [5] 业务亮点与发展战略 - 鞋包带用皮革外销因海外需求稳定及新客户开拓保持快速增长，汽车内饰皮革受益于国内乘用车市场发展而销量增长 [5] - 公司在印尼和越南布局海外工厂，利于海外市场拓展，规模优势凸显，能有效控制采购成本 [5] - 公司与苏州能斯达签署协议，共同研发基于天然皮革、生物基础材料的柔性电子皮肤，开拓产品新应用领域 [6] - 控股子公司宏兴汽车皮革已与多家汽车品牌合作，有望成为第二增长曲线，二层皮革及胶原蛋白业务稳步推进，有望成为第三增长极 [6] 机构预测与评级 - 天风证券预测公司2025至2027年归母净利润分别为1.4亿元、1.8亿元、2.0亿元，维持"增持"评级 [5] - 长城证券预测公司2025至2027年EPS分别为0.41元、0.56元、0.73元，维持"买入"评级 [6]