美国电动汽车电池行业扩张 - 2025年美国将有超10家新电池工厂投产 使本土电池制造能力增长至4215GWh（较此前翻倍） [4] - 主要参与者包括LGES SK On 三星等电池巨头及丰田 福特 本田 现代 特斯拉 Stellantis等车企 [4] - 2024年美国电动汽车销量达130万辆（同比+73%） 市场份额达81%（2021年32% 2022年58% 2023年73%） [4] - 销量增长受消费者激励措施和有利融资推动 通用 福特 现代等车企表现突出 [4] 新工厂投产的五大影响 - 供应链自主性：减少进口依赖 降低国际供应链中断风险 [6] - 成本下降：规模效应有望降低电池生产成本 推动电动车价格竞争力提升 [6] - 产业促进：保障电动车制造商供应 加速电动化转型 [6] - 就业创造：直接带动大量岗位 刺激当地经济发展 [6] - 技术创新：吸引研发资源 提升美国在全球产业链地位 [6] 日韩企业主导的产能布局 - 丰田投资140亿美元在北卡罗来纳州建厂（产能30+GWh） [13][15] - 松下能源在堪萨斯州投40亿美元建厂（30GWh 主要供特斯拉） [15] - LGES与本田合资在俄亥俄州建厂（44亿美元 40GWh） [15] - SK On与福特合资在肯塔基州（110+亿美元 86GWh）和田纳西州（110+亿美元 43GWh）建厂 [15][16] - 三星SDI与Stellantis合资在印第安纳州投31亿美元建厂（33GWh） [15][18] 政策与市场不确定性 - 特朗普政府可能取消电动汽车税收抵免 并对汽车零部件加征关税 [8][9] - 原材料供应受限：美国锂 镍 钴等关键矿物开采加工能力不足 [9] - 技术依赖风险：部分工厂由外国电池商主导 本土企业存在技术短板 [9] - 市场需求波动：若激励措施取消叠加关税提高 或导致需求不及预期 [9][11] 初创企业面临挑战 - Kore Power取消亚利桑那州12亿美元建厂计划 因未能获得关键联邦贷款 [20] - Freyr放弃乔治亚州26亿美元电池厂项目 转向改造现有设施 [20] - 初创企业普遍面临技术一致性 规模精度等制造障碍 [20] 行业未来关键变量 - 政策变化对车企 电池商 消费者的影响程度 [20][22] - 工厂投产后的实际利用率水平 [20] - 原材料关税若提高可能削弱本土工厂盈利能力 强化中国电池产业优势 [22] - 行业认为美国电动车转型趋势已定 本地化生产或抵消激励减少的负面影响 [22]