公司业务概况 - 公司自2002年成立以来持续深耕碳酸酯类产品为主的精细化工品行业，形成了以碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂为核心的新能源材料业务格局，同时布局六氟磷酸锂、电解液添加剂、硅基负极材料等锂电材料产品，积极推进向"电解液+材料"综合平台服务商转型 [1] - 公司在碳酸酯类溶剂行业处于领先地位，是国内电解液溶剂龙头企业，依托北京、青岛、东营、泉州、济宁等研发生产基地及东亚、欧洲的海外销售网络实现全球化布局 [1][2] - 主要产品包括碳酸二甲酯(DMC)、碳酸甲乙酯(EMC)、碳酸丙烯酯(PC)、碳酸二乙酯(DEC)、碳酸乙烯酯(EC)等电解液溶剂，以及丙二醇、六氟磷酸锂、甲基叔丁基醚(MTBE)等传统化工产品 [2] 财务表现分析 - 2025年第一季度营业收入158,813.01万元，2024年度营业收入554,672.97万元，2023年度营业收入563,478.83万元，2022年度营业收入831,610.30万元，呈现下降趋势 [4] - 2025年第一季度净利润-5,430.02万元，2024年度净利润-7,518.16万元，2023年度净利润-6,267.29万元，2022年度净利润88,830.01万元，盈利能力显著下滑 [4] - 2025年3月31日资产总额1,022,020.22万元，负债总额594,310.03万元，资产负债率58.15%，较2022年30.49%大幅上升 [4] - 经营活动现金流量净额从2022年84,778.85万元下降至2024年-44,761.25万元，2025年第一季度回升至4,183.47万元 [4] 行业地位与竞争优势 - 公司在碳酸酯类溶剂行业市占率达到53%，居于领先地位，牵头制定碳酸二甲酯国家级标准，参与制定锂电池电解液五种主要溶剂行业标准 [32] - 拥有多工艺技术路线(环氧丙烷酯交换法、环氧乙烷酯交换法)和多基地协同生产能力(东营、济宁、泉州)，与中化泉州石化合资建设44万吨/年新能源材料项目 [29] - 客户覆盖天赐材料、国泰华荣、韩国ENCHEM等国内外电解液龙头厂商，以及比亚迪等新能源汽车厂商 [32] - 研发投入保持较高水平，2022-2025年第一季度研发投入分别为26,938.23万元、19,205.72万元、23,828.20万元和6,937.59万元 [32] 本次发行基本情况 - 向特定对象发行股票数量30,021,014股，发行价格33.31元/股，募集资金总额999,999,976.34元，扣除发行费用后净额982,169,508.71元 [12][13] - 发行对象最终确定为7名投资者，包括国投证券、星河证券、华菱津杉等机构，限售期6个月 [13][14] - 募集资金将用于22万吨/年锂电材料生产研发一体化项目、年产10万吨液态锂盐项目、年产1.1万吨添加剂项目及补充流动资金 [39] 技术研发能力 - 公司高度重视技术研发，依托胜华研究院，拥有实验室及工业中试装置，聚焦锂电材料、溶剂工艺、半导体辅材、电解液材料、硅基负极材料五大研发方向 [31] - 对接中国科学院、中国石油大学(华东)、沈阳化工大学等科研机构和高等院校展开科研攻关，技术研发人员占比85.45% [31] - 拥有小试、中试、量产平台，技术研发优势明显，在产与规划新建DMC项目同时拥有多工艺技术路线 [32] 产能布局与扩张 - 公司积极推进产能扩张，与中化泉州石化有限公司合资建设的44万吨/年新能源材料项目(一期)已顺利试车投产 [29] - 本次募投项目包括22万吨/年锂电材料生产研发一体化项目、年产10万吨液态锂盐项目、年产1.1万吨添加剂项目，进一步完善产业链布局 [39] - 多基地协同生产模式(东营、济宁、泉州)增强稳定供应能力，巩固DMC及整个碳酸酯溶剂的行业领先地位 [29]