公司上市申请与财务表现 - 公司于2025年10月31日向港交所递交上市申请书 [1] - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年净利润持续为负，分别为-1.3亿元、-1.12亿元、-1.77亿元及-2126.1万元 [1][2] - 同期营业收入分别为13.76亿元、12.43亿元、15亿元及9.09亿元 [2] 业务概况与市场地位 - 公司是电驱动解决方案供应商，提供综合及定制化的电驱动系统及解决方案，应用于工业控制及新能源汽车领域 [2] - 公司是国内少数能够提供涵盖三大层级一体化解决方案的电驱动供应商之一 [2] - 公司在意大利拥有一个研发中心，在意大利、美国和英国分别拥有三个销售代表处，产品销往意大利、荷兰、比利时、美国、韩国及印度等多个国家与地区 [2] 研发实力 - 截至2025年6月30日，公司拥有366名研发人员，占员工总数的26.1% [3] - 71.6%以上的研发人员拥有本科或以上学历 [3] 客户与供应商集中度 - 2022年至2025年上半年，前五大客户收入占比分别为53.0%、46.2%、55.3%及64.7%，呈现集中趋势 [4] - 同期，最大客户收入占比分别为33.6%、23.6%、21.7%及26.8% [4] - 2022年至2025年上半年，向前五大供应商的采购额占比分别为37.8%、20.3%、21.8%及27.6% [4] - 同期，向最大供应商的采购额占比分别为16.2%、5.6%、7.1%及9.0% [4] 行业市场规模与前景 - 以销售收入计算，中国工业控制领域和可持续出行领域的电驱动解决方案整体市场规模从2020年的1121亿元增至2024年的2217亿元，年复合增长率为18.6% [2] - 预计到2029年市场规模将达到4129亿元，2024年至2029年的年复合增长率为13.2% [2] 行业竞争与经营挑战 - 公司在所处行业面临激烈竞争 [5] - 公司业务受电驱动解决方案行业状况及发展影响，需适应技术变化并推出满足客户需求及技术进步的产品 [4][5] - 公司产品需求取决于其相应终端产品及终端市场的趋势与发展情况 [4]

公司上市申请与基本信息 - 公司于2025年10月31日向港交所主板提交上市申请书，中金公司为独家保荐人 [3] - 公司曾于2021年冲击科创板但未获通过，彼时拟募资16亿元 [3] - 公司成立于2001年，是全球布局的电驱动解决方案供货商，主要应用于工业控制及新能源汽车领域 [3] 行业地位与业务构成 - 以2024年销售收入计，公司是中国工业控制领域第二大专用电驱动解决方案供货商 [3] - 2025年上半年，公司新能源汽车解决方案业务收入占总收入比重从2024年同期的36.3%大幅提升至60.4% [3] - 2025年上半年公司收入同比增长58%，主要由于新能源汽车解决方案业务的收入增加 [3] 财务表现 - 公司尚未实现盈利，2022年至2024年收入分别为13.76亿元、12.43亿元、15.00亿元 [3] - 2022年至2024年同期亏损分别为1.30亿元、1.12亿元、1.77亿元 [3] - 截至2025年上半年，公司收入为9.09亿元，亏损为2126.1万元，亏损较2024年同期的4386.6万元有所收窄 [3] 客户与研发 - 公司面临客户集中风险，报告期内来自最大新能源汽车客户的收入占同期总收入比例在21.7%至33.6%之间，该客户疑似为小鹏汽车 [4] - 截至2025年6月30日，公司拥有366名研发人员，占雇员总数的26.1% [4] - 2024年公司收购意大利NGTEC，以获取尖端机器人技术并巩固其在工业自动化领域的技术优势 [4] 股权结构与公司治理 - 截至最后实际可行日期，公司由执行董事、董事长兼总经理任文杰及其配偶胡瑾合共控股49.48% [5] - 公司前三大股东分别为任文杰（22.17%）、宁波滋鋭（15.39%）及京津冀基金（11.79%） [5] - 公司董事会由10名董事组成，包括4名执行董事，董事长兼总经理任文杰现年56岁 [6] 公司发展历程与融资 - 公司2015年由中外合资企业变更为内资企业，任文杰成为控股股东 [6] - 公司2018年在意大利成立研发中心，2019年改制为股份有限公司 [6] - 公司2024年完成C轮融资，投后估值约40亿元 [6]

上市申请概况 - 宁波菲仕技术股份有限公司于10月31日向港交所主板提交上市申请书，独家保荐人为中金公司 [1] - 本次发行将涉及H股，每股面值为人民币1.00元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司是中国领先、全球布局的电驱动解决方案供货商，提供高精度、高效率、大扭矩的综合及定制化电驱动系统及解决方案 [3] - 以2024年销售收入计，公司是中国工业控制领域第二大专用电驱动解决方案供货商 [3] - 以2024年销量计，公司是中国第六大乘用车电驱动系统的第三方供货商 [3] 未来发展战略 - 公司计划继续加大研发创新投入以保持技术领先，并深化全球化战略 [5] - 战略包括复用现有技术研发及生产制造能力以扩展新应用场景，以及通过产学研合作和全球化战略构建顶尖人才团队 [5] - 公司计划实现横向的产能扩张和纵向的产业链布局 [5] 行业市场前景 - 根据灼识咨询数据，中国电驱动解决方案行业的市场规模预计将从2024年的人民币384亿元增长至2029年的人民币856亿元，年复合增长率为13.2% [5] 财务表现：收入 - 公司收入于2022年、2023年、2024年分别为人民币1,376.2百万元、人民币1,242.8百万元、人民币1,500.4百万元 [5] - 截至2024年6月30日止六个月及2025年同期，收入分别为人民币575.5百万元及人民币909.2百万元 [5] 财务表现：盈利能力 - 公司毛利由2022年的人民币114.0百万元增至2024年的人民币242.0百万元，年复合增长率为45.7% [6] - 截至2025年6月30日止六个月的毛利为人民币133.1百万元，较2024年同期的人民币98.1百万元增长35.7% [6] - 经调整息税折旧摊销前利润于2024年转正为人民币54.8百万元，利润率为3.7% [6] - 截至2025年6月30日止六个月，经调整息税折旧摊销前利润为人民币38.4百万元，利润率为4.2% [6] - 尽管毛利增长，公司于2022年、2023年、2024年及2025年上半年均录得税前亏损和年内亏损 [7]