铝行业供给与行情 - 世纪铝业Grundartangi铝冶炼厂故障减产，涉及产能20万吨 [1] - 南拓32 Mozal铝冶炼厂或因电力供应问题于2026年3月停产保养，涉及产能50万吨，停产概率较高 [1] - 供给约束持续强化，扰动抬头，持续看好铝板块盈利估值齐升行情 [1] 市场情绪与行业关注度 - A股和港股情绪指数高位下降，多个主要指数VIX抬升，期货基差率抬升 [2] - 机构当前关注国防军工和非银行金融行业，通信行业关注度从高位下降 [2] - 最近一周石油石化、煤炭、钢铁、医药和非银行金融行业的机构关注度在提升 [2] - 煤炭、有色金属、钢铁、电力设备及新能源、银行和电子行业触发流动性及波动率拥挤指标阈值 [2] - 2025年10月看好国防军工、商贸零售、机械、通信和电力设备及新能源的相对收益 [2] 贵金属与大宗商品 - 黄金和白银的VIX抬升并处于历史较高水平，白银出现交易过热迹象 [2] - 铜和原油的VIX下降，中长期依然看多黄金 [2] 3D打印行业 - 3D打印小单快返的生产特点契合新消费浪潮下个性化差异化需求 [2] - 伴随技术普惠长尾效应显现及龙头企业市场教育深入，消费级3D打印或迎来行业突破 [2] - 设备端正进入作为消费品普及的关键时刻，耗材端建议关注可切入设备大厂供应链的标的 [2]